AMKR2026년 2분기 실적 보고서실적 컨퍼런스콜
앰코 테크놀로지 (Amkor Technology, Inc. - Common Stock) 실적 분석 보고서
보고일: 2026-07-27 · 테마: 실적발표, 한국어 전문, 검수 완료
핵심 요약: 앰코테크놀로지의 2026년 2분기 매출은 19억 달러로 전년 동기 대비 26%, 전 분기 대비 13% 증가해 가이던스 상단을 웃돌았다. 모든 최종 시장이 전년 동기 대비 성장했고 컴퓨팅과 자동차·산업 시장은 분기 매출 신기록을 세웠다. 2분기 매출총이익률은 16.8%, 주당순이익은 0.70달러였다. 높은 가동률과 유리한 제품 구성이 수익성 개선을 뒷받침했다. 3분기 매출 전망은 19억 5,000만~20억 5,000만 달러, 매출총이익률 전망은 18.5~19.5%다. 컴퓨팅의 빠른 성장과 통신 부문의 비계절적 감소를 예상한다. TSMC와 10년 첨단 패키징 계약, NVIDIA와 다년간 AI 인프라 패키징·테스트 협력을 발표했으며 애리조나 1단계 생산능력은 전량 계약이 확보됐다고 밝혔다.
주요 재무 지표와 가이던스
| 지표 항목 | 실적 / 가이던스 | 전년 동기 대비 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 재무 결과 1 | 2026년 2분기 매출총이익은 3억 1,900만 달러로 전 분기 대비 33% 증가했고 매출총이익률 16.8%는 전 분기보다 250bp 이상 높아졌다. | 실적 | 실적콜 요약 |
| 재무 결과 2 | 2분기 영업비용은 1억 1,900만 달러로 부동산 매각 이익 2,100만 달러를 포함했다. 영업이익은 2억 달러, 영업이익률은 10.5%였다. | 실적 | 실적콜 요약 |
| 재무 결과 3 | 2분기 유효세율은 순일회성 세금 혜택 1,400만 달러의 영향으로 14%였고 순이익은 1억 7,400만 달러, 주당순이익은 0.70달러였다. | 실적 | 실적콜 요약 |
| 재무 결과 4 | 2분기 EBITDA는 4억 달러, EBITDA 마진은 21%였다. | 실적 | 실적콜 요약 |
| 재무 결과 5 | 2026년 상반기 매출은 전년 동기 대비 26% 증가해 상반기 신기록을 세웠다. 매출총이익률은 360bp 상승했고 영업이익은 전년 상반기의 두 배를, 주당순이익은 세 배를 각각 넘었다. | 실적 | 실적콜 요약 |
| 재무 결과 6 | 2026년 6월 30일 현금과 단기투자자산은 25억 달러, 총 유동성은 36억 달러였다. 총부채는 25억 달러, 부채 대비 EBITDA 비율은 1.8배였다. | 실적 | 실적콜 요약 |
| 전망 1 가이던스 | 2026년 3분기 매출은 19억 5,000만~20억 5,000만 달러, 매출총이익률은 18.5~19.5%, 영업비용은 1억 4,000만 달러로 예상한다. | 목표 | 경영진 가이던스 |
| 전망 2 가이던스 | 2026년 3분기 순이익은 1억 8,000만~2억 500만 달러, 주당순이익은 0.72~0.82달러로 예상한다. 2026년 연간 유효세율 전망은 약 20%다. | 목표 | 경영진 가이던스 |
| 전망 3 가이던스 | 2026년 3분기 통신 매출은 전 분기 대비 한 자릿수 후반의 비율로 감소할 전망이다. SiP의 베트남 이전, 메모리 공급 제약, 생산 패턴 변화가 주요 요인이다. | 목표 | 경영진 가이던스 |
| 전망 4 가이던스 | 2026년 3분기 컴퓨팅 매출은 AI 데이터센터 수요와 HDFO CPU 양산 확대로 전 분기 대비 거의 30% 성장할 전망이다. | 목표 | 경영진 가이던스 |
| 전망 5 가이던스 | 2026년 3분기 자동차·산업 매출은 전 분기 대비 한 자릿수 중반, 소비자 매출은 10%대 중반의 비율로 성장할 전망이다. | 목표 | 경영진 가이던스 |
부문별 실적과 사업 분석
총 4개 부문
- 2분기 통신 매출은 iOS 생태계의 두 자릿수 성장에 힘입어 전 분기 대비 6% 증가했다. 안드로이드 매출은 메모리 공급 영향으로 전 분기 대비 20% 감소했다.
- 2분기 컴퓨팅 매출은 데이터센터 고객 전반의 성장으로 전 분기 대비 20% 증가해 분기 신기록을 세웠다. 신규 데이터센터 CPU의 HDFO 프로그램은 2분기에 양산 확대를 시작했다.
- 2분기 자동차·산업 매출은 전 분기 대비 17% 증가해 분기 신기록을 세웠다. ADAS가 주요 성장 동력이었고 반도체 탑재량 증가와 차세대 차량용 첨단 패키징의 강한 수요가 이를 뒷받침했다.
- 2분기 소비자 부문 매출은 주로 IoT 응용 분야의 폭넓은 수요에 힘입어 전 분기 대비 15% 증가했다.
- 2026년 상반기 범용 제품 매출은 전년 동기 대비 21% 증가했고 제조 네트워크의 평균 가동률은 50%대에서 70%대로 개선됐다.
- 경영진은 첨단 패키징의 복잡성이 높아지면서 고객 협업이 설계 초기부터 여러 제품 세대에 걸쳐 이뤄지고 생산능력 계획 기간이 길어지고 있다고 설명했다.
- TSMC와의 10년 계약은 미국 첨단 패키징·테스트 생산능력 확대를 위한 틀이며, NVIDIA와의 다년간 협력은 차세대 AI 인프라에 필요한 패키징과 테스트에 초점을 맞춘다.
- 애리조나 시설 1단계 공사는 진행 중이며 회사는 해당 단계 생산능력이 전량 계약됐다고 밝혔다. 송도 신규 조립·테스트 건물은 연말 완공 일정에 맞춰 진행 중이다.
- 광저우 확장은 2028년 이후 데이터센터와 첨단 패키징을 위한 클린룸 공간을 제공할 계획이다. 베트남·포르투갈·대만에서도 클린룸 확장과 장비 설치가 진행 중이다.
- 한국에서 베트남으로 SiP 생산을 이전하면 한국의 빠르게 확대되는 컴퓨팅 프로그램에 필요한 공간을 확보할 수 있다고 설명했다.
- 2026년 예상 설비투자는 25억~30억 달러로 유지했다. 약 65~70%는 애리조나 1단계 등 시설 확장에, 약 30~35%는 HDFO·테스트 및 기타 첨단 패키징 생산능력에 투입할 계획이다.
- 5월 초 0% 전환사채 11억 5,000만 달러를 발행했으며, 회사는 현재 투자 단계에서 전략적 성장 계획을 지원하는 재무 유연성을 확보했다고 설명했다.
- 모든 최종 시장이 2분기 전년 동기 대비 성장했고 일부 첨단 기술 플랫폼은 완전 가동 상태다.
- 회사는 아시아 생산능력에 대한 장기 고객 협의가 가동률 가시성을 높이고 있다고 설명했다.
- 회사는 AI 데이터센터 수요와 HDFO CPU 양산 확대에 힘입어 3분기 컴퓨팅 매출이 전 분기 대비 거의 30% 성장할 것으로 예상한다.
Q&A 하이라이트 (애널리스트 질의응답)
Q&A #1
경영진은 통신의 통상적인 3분기 계절적 증가가 약해진 요인 중 약 절반은 메모리 관련 제약과 생산 패턴, 나머지 절반은 SiP 이전과 관련된다고 설명했다. 일부 SiP 응용 분야의 이전 역풍은 4분기와 2027년 상반기까지 이어질 수 있다.
Q&A #2
경영진은 2.5D에서 11개 고객을 언급했고 이어 약 5개 고객과 10건의 협업을 언급했다. 2026년 2.5D 제품 4개와 HDFO 제품 4개 출시를 예상하며 브리지형 기술은 2028년 무렵 일정이라고 밝혔다.
Q&A #3
NVIDIA 파트너십에 관한 선급금 질문에 경영진은 2027년 선급금을 수령하고 미국에서 서비스를 제공하면서 고객에게 반환하는 구조라고 설명했다. 계약 기간은 5~10년 사이에서 달라질 수 있으며 연구개발 활동의 급격한 비용 증가는 예상하지 않았다.
Q&A #4
2분기 매출총이익률의 전 분기 대비 250bp 이상 개선 중 약 3분의 2는 물량·가동률, 약 3분의 1은 제품 구성 효과라고 CFO가 설명했다. 3분기 개선 전망의 주된 동력은 컴퓨팅 확대와 통신 감소에 따른 제품 구성 변화다.
Q&A #5
CEO는 4분기 매출총이익률이 제품 구성과 가동률에 달려 있으며 가동률이 높고 제품 구성이 비슷하면 3분기 대비 큰 차이를 예상하지 않는다고 말했다.
Q&A #6
경영진은 미국 제조 부담이 장기 목표의 역풍이라고 설명했다. CFO는 2028년 애리조나 시설의 가동 확대 초기 낮은 가동률이 매출총이익률과 영업이익률에 영향을 줄 것으로 예상했다.
투자 시그널 및 관전 포인트
잠재적 리스크 및 불확실성
- 메모리 공급 및 가격과 생산 패턴 변화가 모바일 수요에 부담을 주고 있으며, SiP 이전 영향은 한 분기에 그치지 않을 수 있다.
- 대규모 시설 투자와 애리조나 가동 초기 낮은 가동률은 향후 수익성에 부담이 될 수 있다.
향후 분기 핵심 관전 포인트
- 3분기 컴퓨팅의 전 분기 대비 거의 30% 성장 전망과 HDFO CPU 양산 확대의 실현 여부.
- SiP의 베트남 이전·인증 진행과 통신 부문의 4분기 및 2027년 상반기 회복 시점.
- 애리조나 1단계 건설·가동 일정, 초기 가동률과 마진 영향 및 2026년 설비투자 집행.
- 2027년 NVIDIA 관련 선급금 수령과 고객 서비스 제공에 따른 반환 구조의 진행 상황.
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