FIS2026년 1분기 실적 보고서실적 컨퍼런스콜

피델리티 내셔널 인포메이션 서비스 (Fidelity National Information Services, Inc. Common Stock) 실적 분석 보고서

보고일: 2026-05-08 · 테마: 실적발표, 한국어 전문, 검수 완료

핵심 요약: FIS는 2026년 1분기에 프로포마 매출 6.5% 성장, 조정 EBITDA 마진 39.6%(전년 대비 87bp 확대), 조정 EPS 1.36달러(전년 대비 12.4% 증가), 잉여현금흐름 4억7,400만 달러(전년 대비 111% 증가)를 기록하며 모든 재무 지표에서 전망을 웃돌았다고 밝혔다. 반복성 ACV는 전년 대비 24% 증가했으며, Banking은 13%, Capital Markets는 45% 증가했다. Money Movement Hub ACV는 3배가 됐고 Lending ACV는 63%, Digital ACV는 25% 증가했다. 회사는 Anthropic과 금융범죄 에이전트를 공동 구축하고, 데이터·AI 플랫폼, 디지털 자산 플랫폼 Lyric, 미국 은행 5곳이 참여하는 토큰화 예금 네트워크 Project Keystone을 공개했다. 전사 연간 프로포마 매출 성장률 5.1%~5.7%, 프로포마 마진 확대 95~110bp, 조정 EPS 성장 8%~10%, 잉여현금흐름 21억 달러 목표를 재확인했다.

주요 재무 지표와 가이던스

지표 항목	실적 / 가이던스	전년 동기 대비	비고
재무 결과 1	프로포마 EBITDA는 전년 대비 9.4% 증가했고, 87bp의 마진 확대는 양 부문의 우호적 제품 믹스와 비용 최적화 프로그램 실행에 따른 것이다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 2	잉여현금흐름 4억7,400만 달러는 강한 EBITDA, 운전자본 및 자본지출의 규율 있는 관리에 힘입은 결과이며, 통상 연간 현금흐름의 13%~14%에 그치던 1분기에 연간 21억 달러 가이던스의 23%를 이미 달성했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 3	분기 말 총부채는 210억 달러, 레버리지 비율은 3.6배였고, 주로 배당을 통해 주주에게 2억6,000만 달러를 환원했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 4	Banking Solutions의 프로포마 매출은 7.7% 증가했으며, 하위 Banking은 10%, Payments는 5.9% 성장했다. 반복성 매출은 5.2% 증가해 부문 매출의 85%를 차지했고, EBITDA는 15% 증가하면서 마진이 240bp 확대됐다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 5	Banking Solutions의 비반복성 매출은 두 주요 기술 파트너와의 신규 유통 계약에 따른 라이선스 활동으로 전년 대비 58% 증가했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 6	Capital Markets의 매출은 전년 대비 2.9% 증가했고, 예상보다 일찍 마감된 라이선스 매각의 125bp 시기상 이익을 제외하면 대체로 기대에 부합했다. 전년의 강한 실적으로 인한 라이선스 갱신 5%포인트 역풍도 1분기 매출 프로필에 포함됐다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 7	Capital Markets의 반복성 매출은 전년 대비 3.6% 증가했는데, 거시 변동성에 따른 Loan Syndication 관련 Lending 약세가 반복성 성장에 약 130bp의 부정적 영향을 미쳤다. 비반복성 매출은 2.8% 증가했고 전문 서비스 매출은 1% 감소했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 8	Capital Markets EBITDA는 전년 대비 7.9% 증가했고 마진은 160bp 확대된 51.6%였다.	실적	실적콜 요약
전망 1 가이던스	2026년 연간 프로포마 매출 성장률 가이던스는 5.1%~5.7%이며, Banking은 5.0%~5.5%, Capital Markets는 5.5%~6.5%다.	목표	경영진 가이던스
전망 2 가이던스	회사는 2026년 연간 프로포마 마진을 95~110bp 확대하고 조정 EPS를 8%~10% 성장시킬 계획이며, 잉여현금흐름 21억 달러 목표 달성에 확신을 표했다.	목표	경영진 가이던스
전망 3 가이던스	2026년 2분기 프로포마 매출 성장률은 4.9%~5.5%로 예상하며, Banking은 5.5%~6.0%, Capital Markets는 3%~4% 성장을 제시했다. 조정 매출과 조정 EBITDA는 모두 전년 대비 30% 이상 증가하고 EBITDA 마진은 약 170bp 확대될 것으로 제시했다.	목표	경영진 가이던스
전망 4 가이던스	2분기에는 양 운영 부문 모두의 마진 확대로 75~110bp의 마진 확대를 예상하며, 조정 EPS는 EBITDA 성장에 힘입어 전년 대비 7%~10% 증가할 것으로 전망했다.	목표	경영진 가이던스
전망 5 가이던스	2분기 Capital Markets 매출 가이던스에는 1분기로 앞당겨진 라이선스의 125bp 영향과 Lending 물량 약화의 약 50bp 역풍이 포함된다. 경영진은 Capital Markets 반복성 매출이 조정 매출보다 빠른 중간 한 자릿수 성장, Banking 반복성 매출은 약 5%대 성장을 보일 것으로 언급했다.	목표	경영진 가이던스
전망 6 가이던스	2028년까지 잉여현금흐름을 30억 달러 이상으로 늘리고, 2026년부터 2028년까지 10억 달러를 추가로 창출할 계획이다. EBITDA 달러 성장과 일회성 통합·전환 비용 감소를 기반으로 2.8배 레버리지 목표에 접근한 뒤 주주환원을 의미 있게 확대할 방침이다.	목표	경영진 가이던스

부문별 실적과 사업 분석

총 4개 부문

Banking Solutions는 디지털 뱅킹, 네트워크 및 자금이동 사업의 강한 모멘텀에 힘입어 연간 매출 가이던스 상단에 더 가깝게 추적되고 있으며, 전체 매출의 75%를 차지한다.
Capital Markets는 Lending 활동을 보수적으로 가정해 연간 매출 가이던스 하단에 더 가깝게 추적된다. 경영진은 Lending의 수요 약세를 소프트웨어·제품 문제가 아니라 채무 발행 감소에 따른 일시적 시장 둔화로 판단했다.
Capital Markets의 Lending 반복성 ACV 판매는 1분기와 직전 4분기 모두 전년 대비 60% 증가했으며, 회사는 기존에 체결한 신규 판매의 기여 증가와 반복성 판매 우선 전략으로 1분기가 반복성 성장의 저점이 될 것으로 봤다.
장기 유통 계약으로 1분기 Banking 매출 성장률은 Payments보다 더 크게 부풀려졌다고 설명했다. 두 사업은 연간 기준으로 비슷하게 성장할 것으로 보지만, Payments의 반복성 매출은 장기적으로 Banking보다 적어도 약 1%포인트 빠르게 성장할 것으로 예상했다.
고객 컨퍼런스에서 은행의 기술 예산과 디지털·결제·디지털 화폐·규제 준수형 AI 수요가 강하다고 평가했으며, 지역사회·지역 은행은 핵심 시장이고 Horizon 코어의 수주 대부분이 이 고객군에서 나온다고 밝혔다.

Anthropic의 현장 배치 엔지니어와 FIS 엔지니어가 BMO 및 Amalgamated Bank를 설계 파트너로 하여 금융범죄 에이전트를 구축한다. FIS가 에이전트, 은행에 배포되는 규제 인프라, IP 및 유통을 소유하고 Anthropic은 기반 LLM을 제공하며 토큰 사용량에 따라 보수를 받는다.
금융범죄 에이전트는 증거 수집·분석을 자동화해 조사 시간을 며칠에서 몇 분으로 줄이는 것을 목표로 하며, 조사자가 통제권을 유지하는 휴먼 인 더 루프 방식으로 설계된다. 향후 신용 의사결정, 예금 유지, 온보딩, 사기 예방으로 확장할 수 있는 로드맵을 제시했다.
Anthropic 공동 개발 에이전트와 후속 에이전트는 2026년 하반기 시장 출시를 예상하지만, 규제·컴플라이언스 정확성을 위해 깊은 테스트가 필요하다. 2026년 가이던스에는 해당 매출을 반영하지 않았고, 매출은 2026년 배포와 함께 발생하기 시작하더라도 본격화는 2027년으로 예상했다.
Project Keystone은 토큰화 예금을 첫 사용 사례로 하는 은행 소유 네트워크이며, FIS는 스테이블코인을 발행해 고객과 경쟁하는 대신 Lyric 플랫폼과 토큰화 예금 역량을 제공하는 역할을 한다. 발표 후 추가 수요가 강했다고 밝혔다.
회사 내부에서는 지난해 도입한 CoPilot을 통해 엔지니어링 생산성 향상을 보고 있으며, Anthropic 현장 배치 엔지니어로부터 습득한 역량을 신규 제품·에이전트뿐 아니라 백오피스 및 고객 컨택센터의 생산성과 고객 경험 개선에도 적용할 계획이다.
은행 M&A 활동은 둔화되지 않았고 거래 규모가 커지고 있어 산업과 FIS에 계속 순풍이라고 평가했다.

2026년 1분기 주주환원 2억6,000만 달러는 주로 배당으로 집행됐다.
TIS 관련 장기 비용 시너지 목표는 1억2,500만 달러이며, 2026년 실현 목표는 3,000만~4,000만 달러다. 1분기 실현액은 약 100만 달러로 미미했으며, 대부분의 효과가 하반기에 나타날 것으로 보고 2분기부터 공식 보고를 시작할 예정이다.
TIS 관련 매출 시너지의 장기 목표도 1억2,500만 달러이고 2028년까지 4,500만 달러를 목표로 한다. 2026년 손익 기여는 미미할 것으로 봤으며, 대형 은행의 긴 계약 주기 때문에 매출 시너지는 2027~2028년에 자리 잡을 것으로 예상했다.

두 운영 부문이 1분기 매출 전망 범위 상단을 웃돌았고, 반복성 ACV가 전년 대비 24% 증가해 미래 매출 전환에 대한 상업적 모멘텀을 뒷받침했다.
1분기 잉여현금흐름이 전년 대비 111% 증가해 연간 목표의 23%에 도달했고, 최근 12개월 잉여현금흐름도 약 19억 달러에 근접했다.
Capital Markets는 1분기 반복성 ACV 판매가 전년 대비 45% 증가했고, 2분기로 들어가는 파이프라인도 강하다고 밝혔다.
금융범죄 에이전트, Lyric 및 Project Keystone은 FIS의 규제 인프라·시스템 오브 레코드 데이터·유통을 활용해 AI와 디지털 자산 수요를 공략하는 신규 성장 경로로 제시됐다.

Q&A 하이라이트 (애널리스트 질의응답)

Q&A #1

FIS는 Visa 자회사 PISMO의 Wells Fargo 관련 계약이 자사에 영향이 없다고 밝혔다. FIS는 Wells Fargo의 소비자 신용카드 프로세싱이나 코어를 제공하지 않고 상업 신용 처리만 제공하며, PISMO를 완전한 엔드투엔드 코어가 아닌 원장 처리 역량으로 평가했다.

Q&A #2

경영진은 미국 최대 신용카드 프로세서라는 점과 전체 발급 계약의 35% 이상이 2029년까지 갱신됐다는 점을 들어 PISMO의 신용·직불 확장에도 경쟁적 포지셔닝에 자신을 보였다.

Q&A #3

신규 유통 파트너 두 곳은 디지털·자금이동 등 FIS 제품을 신규 고객에게 판매하게 된다. 이 계약의 비반복성 매출은 2027년 비교상 부담을 만들 수 있지만, 회사는 유통 확대를 목적이라고 설명했고 반복성 매출은 2027~2028년에 발생할 것으로 기대했다.

Q&A #4

경영진은 가격이 안정적이며 ACV 성장은 가격 인상보다 디지털, 결제, Money Movement Hub, Lending, 에이전트 등 추가 제품 판매 전략에 더 기반한다고 설명했다.

Q&A #5

AI는 이미 코어 전환 속도를 높이는 데 쓰이고 있지만, 은행 코어 교체에는 코어 외에도 직불카드 처리, 카드 제작, 인쇄·우편, 자금이동, 경우에 따라 원장까지 바꿔야 하는 복잡성과 미국의 연방·주 규제가 남아 있어, AI가 전환 비용을 즉시 없앨 것으로 보지는 않는다고 밝혔다.

투자 시그널 및 관전 포인트

잠재적 리스크 및 불확실성

거시 변동성에 따른 채무 발행 감소로 Loan Syndication 활동이 약화돼 Capital Markets 반복성 매출 성장에 약 130bp의 압박을 줬으며, 회사는 일부 약세가 연중 지속된다고 가정했다.
Capital Markets의 1분기 매출은 라이선스 매각의 125bp 시기상 이익을 받았고, 신규 유통 계약이 만든 Banking의 높은 비반복성 매출은 향후 비교상 부담을 만들 수 있다.
Anthropic 에이전트의 수익화 시점은 규제·컴플라이언스 정확성 검증에 달려 있으며, 2026년 연간 가이던스에는 관련 매출이 반영되지 않았다.
코어 시장의 경쟁은 계속 치열하며, 회사는 광범위한 신규 경쟁자는 보지 못했지만 기존 경쟁자들을 계속 주시하고 있다.

향후 분기 핵심 관전 포인트

Capital Markets의 Lending 관련 채무 발행 및 반복성 매출 성장 압박이 2분기 이후 완화되는지, 기존 신규 판매가 2026년 하반기와 2027년 성장에 얼마나 기여하는지 확인할 필요가 있다.
Banking Solutions의 라이선스·유통 계약에 따른 비반복성 매출이 향후 비교상 부담을 얼마나 만들고, 유통 파트너의 반복성 매출이 2027~2028년에 실제로 전환되는지 지켜볼 필요가 있다.
Anthropic 금융범죄 에이전트의 2026년 하반기 출시, 가격 책정, 고객 배포 및 2027년 수익화 진척을 확인할 필요가 있다.
TIS 비용 시너지의 2분기 공식 보고 시작과 하반기 실현 속도, 그리고 대형 은행 대상 신용·직불·코어 결합 제안의 매출 시너지 전환을 추적할 필요가 있다.
Project Keystone의 토큰화 예금 네트워크 참여 확대와 Lyric 기반 디지털 자산 사용 사례의 상업화 진전을 확인할 필요가 있다.

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