HBAN2026년 1분기 실적 보고서실적 컨퍼런스콜

헌팅턴 뱅크셰어스 (Huntington Bancshares Incorporated - Common Stock) 실적 분석 보고서

보고일: 2026-04-23 · 테마: 실적발표, 한국어 전문, 검수 완료

핵심 요약: 헌팅턴 뱅크셰어스는 2026년 1분기 보통주 EPS 0.25달러, 인수 관련 비용 및 기타 주목할 항목을 제외한 조정 EPS 0.37달러를 기록했으며, 조정 EPS는 전년 동기 대비 9% 증가했다. 조정 PPNR은 전년 동기 대비 36%, 유형 장부가는 9% 성장했으며, 경영진은 핵심 유기적 성장과 최근 파트너십의 기여가 순이자수익 및 수수료수익 증가를 이끌었다고 설명했다. Cadence를 제외한 기말 기준 대출은 전분기 대비 22억 달러(1.5%), 핵심 예금은 38억 달러(2.3%) 증가했다. 경영진은 2026년 순이자수익 전망을 기존 범위 하단으로 낮추는 대신 수수료수익 성장 전망을 31~33%로 상향하고 비용 성장을 조정해, 올해 이익 영향은 대체로 중립적일 것으로 예상했다. Veritex와 Cadence 통합 및 비용·수익 시너지는 계획대로 진행 중이며, 회사는 2027년 EPS 1.90~1.93달러와 ROTCE 18~19% 목표를 재확인했다.

주요 재무 지표와 가이던스

지표 항목	실적 / 가이던스	전년 동기 대비	비고
재무 결과 1	2026년 1분기 보통주 EPS는 0.25달러였고, 인수 관련 비용과 기타 주목할 항목을 제외한 조정 EPS는 0.37달러로 전년 동기 대비 9% 증가했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 2	조정 기준 PPNR은 전년 동기 대비 36% 증가했다. Cadence와 Veritex는 전년 동기 실적에 포함되지 않았으며, 이번 분기 평균 잔액과 수익 증가에 의미 있게 기여했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 3	Cadence 제외 기말 대출 잔액은 전분기 대비 22억 달러(1.5%) 증가했으며, 핵심 시장·상업 수직 부문과 자산금융·중견기업 은행업의 성장이 동인이었다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 4	Cadence 제외 기말 핵심 예금은 전분기 대비 38억 달러(2.3%) 증가했다. 소비자·상업 부문의 주거래 관계 확대가 동인이었고, Cadence 예금도 전체 성장에 기여했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 5	순이자마진(NIM)은 3.24%로 전분기보다 9bp 상승했다. 자금조달비용 하락, 헤지 부담 감소 및 인수회계 효과가 상승 요인이었고, 무상자금 혜택 감소와 연준 현금잔고 증가는 일부 상쇄 요인이었다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 6	조정 기준으로 인수·매각 영향을 제외한 수수료수익은 전년 동기 대비 18% 증가했다. 지급결제 수익은 21%, 자산관리 수익은 19%, 대출·예금 수수료는 28% 각각 증가했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 7	인수 영향을 제외한 지급결제 수익은 약 10%, 자산관리의 기초 수익은 약 10%, 자본시장 수익은 거의 60%, 대출·예금 수수료는 약 18% 각각 전년 동기 대비 성장했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 8	일회성 비용, Cadence 비용 기반 및 Janney·TM Capital 흡수 영향을 제외한 정상화 영업비용은 전분기 대비 2,000만 달러 증가했다. 일회성 항목 제외 최근 4개 분기 기준 플러스 영업레버리지는 220bp였다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 9	조정 CET1은 지난 1년간 30bp 상승했으며, 회사는 조정 자본을 9~10% 운영 범위에서 관리한다고 밝혔다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 10	순상각은 26bp, 비판자산비율은 4.3%, 부실자산비율은 72bp였다. 경영진은 이를 안정적이고 잘 통제된 신용 성과로 평가했다.	실적	실적콜 요약
전망 1 가이던스	경영진은 2026년 순이자수익이 기존 가이던스 범위의 하단에 이를 것으로 예상했다. 대출 성장은 연초에 예상한 범위 상단보다 범위 중간에 가까워지고, 포트폴리오 구성을 적극적으로 관리할 계획이다.	목표	경영진 가이던스
전망 2 가이던스	2026년 NIM은 기존 3.30%대 중반 전망에서 3.20%대 후반으로 향할 것으로 예상했다. 약 5bp는 연준에 보유한 추가 현금 약 40억 달러의 보고 NIM 분모 효과, 약 2~3bp는 자산 최적화와 예금비용의 결합 효과로 설명했다.	목표	경영진 가이던스
전망 3 가이던스	회사는 예금비용이 계속 하락하되 이전 가정보다 더 천천히 개선될 것으로 예상하며, 2026년 하반기 NIM 상승과 2027년의 추가 상승 전망은 유지했다.	목표	경영진 가이던스
전망 4 가이던스	2026년 수수료수익 성장 전망은 현재 활동 파이프라인을 근거로 4%p 상향한 31~33%이며, 이 상향은 Cadence·Veritex 수익 시너지보다 핵심 수수료 사업의 강한 성과 지속을 주로 반영한다.	목표	경영진 가이던스
전망 5 가이던스	2026년 비용 성장 전망은 32.5~33.5% 범위의 하반부로 좁혔다. 이는 예상되는 더 높은 수수료수익에 따른 변동비를 포함하며, 표적 효율화와 일부 투자 재단계화를 전제로 한다.	목표	경영진 가이던스
전망 6 가이던스	2026년 전체 영업레버리지는 400~450bp, 2026년 4분기 효율성비율은 54%대 중반에서 초반 수준이 될 것으로 예상했다. Veritex 비용 시너지는 2분기에, Cadence 비용 시너지는 4분기에 완전한 연환산 수준에 이를 것으로 봤다.	목표	경영진 가이던스
전망 7 가이던스	회사는 2026년 자사주 매입 총액을 최소 5억5,000만 달러로 계속 예상했으며, 연초 이후 약 2억5,000만 달러를 이미 집행했다고 밝혔다.	목표	경영진 가이던스
전망 8 가이던스	2027년 EPS는 1.90~1.93달러, ROTCE는 18~19%를 목표로 제시했다. 이 목표는 유기적 수익 성장, 규율 있는 비용 관리, Cadence·Veritex의 비용 및 수익 시너지 실현을 전제로 한다.	목표	경영진 가이던스

부문별 실적과 사업 분석

총 4개 부문

상업 대출의 유기적 성장은 금융기관, 테크·통신, 산업재 기업특화은행 수직 부문과 기존·신규 지역의 자산금융 및 중견기업 은행업에서 나왔다.
자본시장은 대출 신디케이션, 자문, 부채자본시장, 채권 판매·트레이딩, 금리 헤지 및 최근 인수 역량의 기여로 사상 최고 수익 분기를 기록했다.
지급결제의 유기적 성장은 주로 상업 지급결제가 이끌었고, 자산관리는 가구 고객 확보와 AUM 순유입의 혜택을 받았다.
경영진은 Cadence·Veritex 고객에게 기존에 없던 지급결제·자본시장 상품 역량을 제공하는 점, 남부·텍사스의 더 큰 자문가 집단에 대한 접근을 수익 시너지 기회로 제시했다.
자산관리 사업은 지난 1년간 AUM이 13%를 넘게 성장했고 순유입은 전년 동기 대비 두 배가 됐다고 설명했다. 회사는 두 자산관리 플랫폼의 업그레이드를 발표했다.
캐롤라이나에서 개점 1년 미만인 첫 7개 지점은 신규 예금 2억1,500만 달러를 유치했다. Veritex 영업권역에서는 처음 두 달 예금 생산이 전년 동기 대비 30%, Cadence 영업권역의 첫 예금 성장 캠페인 생산은 160% 증가했다.
Janney와 TM Capital 인수는 3개월 안에 이익 기여로 전환됐고, 1분기 기록적인 자본시장 실적에 기여했다.

경영진은 상업 및 시장 전반의 수요가 폭넓게 강하고 2분기 파이프라인과 고객 활동이 안정적이라고 평가했다. 반면 저소득 가계는 누적 인플레이션 압박을 계속 받고 있다고 언급했다.
추가 유동성을 일시적으로 쌓은 뒤 사용 가능한 우발유동성은 무보험 예금의 약 173%, 보험 대상 예금 비중은 69%, 비수정 LCR은 118%라고 설명했다.
통합팀은 6,000명 이상의 신규 동료와 150만 명의 신규 고객을 온보딩했다. Veritex 전환은 완료됐고 Cadence 시스템 전환은 6월 완료를 목표로 진행 중이라고 밝혔다.
회사는 전사 AI 프로그램을 소프트웨어 제공 수명주기, 에이전틱 프로세스 전환, 고객 대면 활용 사례, 동료 생산성·교육, 데이터·플랫폼의 다섯 영역에 적용하고 있으며, 시간이 지남에 따라 비용 효율성과 영업레버리지의 수단이 될 것으로 봤다.
비용 성장 조정에는 기준선 비용 약 5,000만 달러의 미세 조정이 포함된다. 경영진은 효율화 프로그램 가속과 회수 기간이 길거나 덜 중요한 투자 재단계화를 활용하되, 올해 성장 및 내년 기대에 실질적 영향은 없을 것으로 설명했다.
경영진은 Cadence 관련 인력의 전반적 유지율은 매우 강하다고 했지만, 인수한 일부 사업은 회사의 신용 철학에 맞추기 위해 조정이 필요하며 이 과정에서 일부 마찰이 생길 수 있다고 언급했다.

자본 배분 우선순위는 고수익 대출 성장 자금 지원, 배당 지원, 그 밖의 잉여자본 주주환원 순서라고 밝혔다.
회사는 2026년 자사주 매입 계획을 5억5,000만 달러로 높였고, 이사회는 기존 프로그램을 대체하는 30억 달러 규모의 신규 자사주 매입 승인을 했다.
30억 달러 승인은 여러 해 동안 작동할 상시 승인 성격이라고 설명했다. 회사는 2026년과 2027년에 각각 약 5억5,000만 달러, 합계 11억~12억 달러의 자사주 매입을 가이던스로 제시했다.
수정된 바젤 III 표준화 접근법이 최종화되고 경제·전망이 건전하다는 조건에서, 경영진은 자사주 매입과 배당을 통한 자본 배분을 늘릴 기회가 생길 것으로 예상했다.

조정 EPS·PPNR·유형 장부가가 각각 전년 동기 대비 9%, 36%, 9% 성장했고, 최근 5개 분기 동안 최근 12개월 기준 ROTCE가 16~17% 목표 범위에 있었다.
Cadence 제외 대출과 핵심 예금이 모두 전분기 대비 성장했고, 수수료 사업 전반은 계획을 웃돌았다. 자본시장은 사상 최고 수익 분기를 기록했다.
유동성 지표인 무보험 예금 대비 약 173%의 사용 가능한 우발유동성, 69%의 보험 대상 예금 비중, 118%의 비수정 LCR을 제시했다.
Veritex 전환 완료, Cadence 전환의 일정상 진행, Janney·TM Capital의 3개월 내 이익 기여 전환을 통합 실행의 진전으로 제시했다.
경영진은 2026년 수수료수익 성장 전망을 31~33%로 올리고, 2027년 EPS·ROTCE 목표 달성 궤도를 유지한다고 밝혔다.

Q&A 하이라이트 (애널리스트 질의응답)

Q&A #1

대차대조표 최적화의 일환으로 상업용 부동산, 특히 건설 부문의 대출 기반 내 비중을 장기적으로 낮추려 한다. 경영진은 향후 예금이 전분기 대비 기준으로 대출 성장과 같거나 그 이상 성장할 것으로 예상했다.

Q&A #2

경쟁 시장의 매우 우량한 상업 차주에서 대출 스프레드가 5~15bp 정도 소폭 축소되고 있으나, 경영진은 향후 파이프라인에서 추가 변화는 예상하지 않는다고 밝혔다.

Q&A #3

추가 연준 현금 보유는 이전 계획에 포함되지 않았으며, 중동 이슈를 고려해 유동성의 강한 지위를 유지하려는 조치라고 설명했다. 회사는 이 조치가 수익에는 중립적이고 보고 NIM에만 소폭 영향을 준다고 밝혔다.

Q&A #4

수정된 바젤 III 표준화 접근법에 대해 경영진은 현 시점 분석상 RWA가 약 7.7%(7.5~8%) 감소하고 보고 CET1에는 약 80bp 혜택이 있을 것으로 봤다. 이는 최종화와 시행일 확정 이전의 추정이다.

Q&A #5

경영진은 M&A보다 유기적 성장을 우선하며, 임박한 대형 은행 거래는 보지 않는다고 했다. 장래의 가능성으로 회사 규모의 5~10% 수준을 언급했지만, 핵심 사업 성과가 비유기적 기회 추구의 전제라고 밝혔다.

Q&A #6

2026년 계획에는 5,000만~7,500만 달러의 수익 시너지가 대체로 이미 포함돼 있으며, 자본시장·지급결제에서 초기 진전이 있고 자산관리는 시간이 지남에 따라 뒤따를 것으로 예상했다.

Q&A #7

질문자는 2026년 순상각 가이던스를 25~35bp로 언급했고, 경영진은 상업용 부동산, 특히 건설 부문 노출을 향후 2년 이상에 걸쳐 유기적으로 줄일 계획이라고 밝혔다.

Q&A #8

수익이 더 약해질 경우 회사는 효율화 프로그램에 추가 자원을 배정하고, 전반적 비용을 낮추거나, 투자 속도와 지출을 늦출 수 있다고 설명했다. 다만 현재는 그런 환경을 보고 있지 않으며 경기침체 대비 비용 플레이북은 보유하고 있다고 했다.

투자 시그널 및 관전 포인트

잠재적 리스크 및 불확실성

지정학적 전개와 중동 이슈, 인플레이션 영향으로 거시경제 전망의 불확실성이 커졌으며, 경영진은 올해 경제성장이 기존 예상보다 낮아질 가능성을 언급했다.
저소득 가계는 누적 인플레이션 압박을 계속 받고 있고, 고객 전반도 환경을 신중히 주시하고 있다고 경영진은 설명했다.
대출 성장은 기존 예상보다 범위 중간으로 낮아지고, 예금비용 개선은 기존 가정보다 느려질 전망이다. 이 때문에 2026년 NII는 가이던스 범위 하단, NIM은 3.20%대 후반으로 예상했다.
상업용 부동산, 특히 건설 부문은 회사가 더 신중하게 관리하고 시간이 지나 노출을 줄이려는 분야다.
Cadence 포트폴리오 통합·최적화 과정에서 보고 NIM의 분기별 변동성이 생길 수 있으며, 일부 인수 인력·사업의 신용 철학 조정에는 마찰 가능성이 있다고 경영진은 언급했다.
바젤 III 관련 RWA 및 CET1 혜택은 제안안 분석에 기초한 것으로, 규정 최종화와 시행일 확정 전까지는 불확실성이 남아 있다.

향후 분기 핵심 관전 포인트

2026년 하반기 NIM이 회사 전망대로 상승하고, 연준 현금 보유·예금비용·자산 최적화가 3.20%대 후반 NIM 가이던스와 부합하는지 점검할 필요가 있다.
수수료수익 성장률 31~33% 전망을 지급결제·자산관리·자본시장 실적과 Cadence·Veritex 수익 시너지의 실제 기여로 나눠 확인할 필요가 있다.
Veritex 비용 시너지의 2분기 완전 연환산 반영, Cadence의 6월 시스템 전환 및 4분기 비용 시너지 완전 연환산 반영을 확인할 필요가 있다.
2026년 4분기 효율성비율 54%대 중반에서 초반 수준 및 연간 영업레버리지 400~450bp 목표의 달성 여부를 점검할 필요가 있다.
상업용 부동산·건설 노출 축소와 비판자산 및 부실자산 지표의 변화를 점검할 필요가 있다.
바젤 III 최종화 이후 RWA·CET1 영향과 2027년 자사주 매입·배당 확대 가능성의 실제 반영 여부를 확인할 필요가 있다.

컨퍼런스콜 전문 검색

컨퍼런스콜 전문을 불러오는 중입니다.