HBAN2026년 2분기 실적 보고서실적 컨퍼런스콜

헌팅턴 뱅크셰어스 (Huntington Bancshares Incorporated - Common Stock) 실적 분석 보고서

보고일: 2026-07-23 · 테마: 실적발표, 한국어 전문, 검수 완료

핵심 요약: 헌팅턴 뱅크셰어스는 2026년 2분기에 강한 유기적 대출·예금 성장, 수수료 수익 확대, 성공적인 Cadence 시스템 전환을 보고했으며, 조정 PPNR은 전 분기 대비 12%, 순이자수익은 8.5%, 수익은 15% 증가했다고 밝혔다. Cadence 전환은 발표 후 235일 만에 완료됐고, 회사는 4분기까지 Veritex와 Cadence 합산 연간화 비용 시너지 4억3,500만 달러를 달성할 계획대로 진행 중이라고 설명했다. 회사는 2분기가 순이자마진의 저점이라고 보며, 고정금리 자산 리프라이싱·유동성 최적화·Cadence 예금 포트폴리오 최적화에 힘입어 3분기와 4분기에 마진이 확대될 것으로 예상했다. 2026년 순이자수익은 가이던스 범위 하단 또는 다소 하회할 수 있으나, 지급결제·자산관리·자본시장 수수료 수익은 범위 상단 또는 그 이상을 전망해 연간 전체 수익 성장 목표는 유지한다고 밝혔다. 회사는 2027년 주당순이익 1.90~1.93달러, ROTCE 18~19% 및 2025년 대비 약 30%의 EPS 성장을 목표로 제시했으며, 4분기가 결합 조직의 이익 창출력을 더 명확히 보여줄 것으로 예상했다.

주요 재무 지표와 가이던스

지표 항목	실적 / 가이던스	전년 동기 대비	비고
재무 결과 1	2분기 평균 대출은 순차적으로 150억 달러(8.6%) 증가했으며, 1분기 Cadence 대차대조표의 일수 효과를 조정한 유기적 증가는 22억 달러(1.2%)였다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 2	2분기 평균 예금은 순차적으로 188억 달러(9.2%) 증가했고, 1분기 Cadence 일수 효과 조정 후 유기적 예금 증가는 40억 달러(1.8%)로 유기적 대출 증가를 앞질렀다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 3	순이자수익은 21억 달러로 전 분기 대비 8.5% 증가했다. 순이자마진은 전년 대비 10bp 상승했지만 Cadence 대차대조표의 분기 전체 반영과 높은 조달비용으로 전 분기 대비 3bp 하락했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 4	부가가치 수수료 수익은 전년 대비 60% 이상 증가했으며, Cadence·Janney 자본시장 사업 인수 및 전년도 기업신탁 사업 매각 영향을 제외한 유기적 증가율은 약 30%였다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 5	전년 대비 지급결제 수익은 10%, 자산관리 수익은 12%, 자본시장 수익은 46%, 대출 및 예금 수수료는 19% 증가했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 6	비이자비용은 18억 달러로 전 분기보다 3,500만 달러 증가했다. 일회성 항목 제외 비이자비용은 17억 달러로 순차 1억4,500만 달러 증가했으며, 주된 원인은 Cadence 비용 기반의 분기 전체 영향이었다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 7	조정 ROTCE는 최근 4개 분기 기준 16.7%, 2026년 2분기 기준 17.5%였고, 최근 12개월 기준 긍정적 영업레버리지는 210bp였다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 8	기초 이익 창출력은 분배 전 주당 유형 장부가 13% 성장을 만들었고, 회사는 분기에 1억6,000만 달러의 자사주를 매입했다. 연초 이후 자사주 매입으로 발행주식 수는 약 1% 감소했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 9	신용 측면에서 순상각은 회사가 제시한 25~35bp 범위의 하단 부근을 유지했고, 비판적 자산 비율은 분기 중 하락했다. NPA는 사실상 손실 내용이 없는 정부보증 대출 증가와 일부 상업여신 등급 하락으로 높은 수준을 유지했다.	실적	실적콜 요약
재무 결과 10	연준의 심각한 역경 시나리오를 적용한 CCAR에서 평균 대출 대비 누적 모델상 대출손실은 5.9%로 지역 동종사 그룹에서 두 번째로 낮았으며, 2024년 사이클의 6.1%보다 개선됐다.	실적	실적콜 요약
전망 1 가이던스	회사는 2026년 하반기에도 대출이 매 분기 순차 성장하고, 핵심 예금 확대로 이를 조달할 것으로 예상했다. 평균 대출 전망은 특히 상업 고객의 최종시장 수요를 반영해 기존 범위 상단에 부합하거나 그 이상으로 추적되고 있다고 밝혔다.	목표	경영진 가이던스
전망 2 가이던스	2026년 순이자수익은 고품질 대출 성장과 핵심 예금 조달로 계속 확대될 것으로 보지만 조달비용의 추가 압력 때문에 기존 가이던스 범위 하단 또는 다소 아래가 될 것으로 예상했다.	목표	경영진 가이던스
전망 3 가이던스	회사는 3분기 순이자마진이 낮은 320bp대, 4분기는 중반~높은 320bp대로 완만히 확대될 것으로 예상했다. 이는 몇 bp의 추가 예금 가격 상승 압력이 있어도 결합 예금기반 최적화, 고정금리 자산 리프라이싱, 유동성 최적화가 일부 상쇄한다는 조건부 전망이다.	목표	경영진 가이던스
전망 4 가이던스	비이자수익은 지급결제·자산관리·자본시장 성과와 파이프라인에 힘입어 2026년 가이던스 범위 상단 또는 그 이상을 추적할 것으로 예상했다.	목표	경영진 가이던스
전망 5 가이던스	회사는 4분기까지 Veritex와 Cadence 합산 4억3,500만 달러의 연간화 비용 시너지와 중반~낮은 54%대 핵심 효율성 비율을 목표로 제시했다. 2026년 기본 영업비용은 1.5% 이상 줄일 계획이다.	목표	경영진 가이던스
전망 6 가이던스	2026년 순상각은 25~35bp 가이던스 범위의 하단 절반에 있을 것으로 예상했고, 상반기 실적이 강해 세율은 현재 연간 전망보다 다소 개선될 가능성이 있다고 밝혔다.	목표	경영진 가이던스
전망 7 가이던스	회사는 2026년 총 자사주 매입이 최소 5억5,000만 달러가 될 것으로 예상했으며, 2027년에는 추가로 11억~12억 달러를 매입할 것으로 전망했다.	목표	경영진 가이던스
전망 8 가이던스	2027년을 향해서는 높은 한 자릿수~낮은 두 자릿수의 대출·예금 성장, 안정적 또는 상승하는 NIM, 높은 한 자릿수~낮은 두 자릿수 수수료 수익 성장, 400~500bp의 긍정적 영업레버리지를 기대한다고 밝혔다.	목표	경영진 가이던스

부문별 실적과 사업 분석

총 4개 부문

대출 성장은 C&I가 주도했고 기업 및 특화 부문이 크게 기여했다. 금융기관 그룹, 산업, 다각화 사업, 기업 모기지 금융, 미국 원주민 금융서비스의 활동이 특히 강했으며 자산금융과 미들마켓 C&I도 기여했다.
상업용 부동산 잔액은 계획대로 소폭 감소했고 자동차 생산은 낮아졌다. 경영진은 수익률 기준을 충족하지 못해 1·2분기 자동차 생산이 통상 수준보다 약 20억 달러 낮았다고 설명했다.
Cadence 영업권역에서 에너지·상업용 부동산·자동차 플로어플랜 고객 약정 확대 파이프라인은 거의 10억 달러였고, 그중 에너지와 CRE 추가 약정은 5억 달러 초과, 자동차 플로어플랜 파이프라인은 약 4억4,000만 달러였다.
Cadence 영업권역 고객과 자본시장 거래를 10건 이상 완료해 약 1,200만 달러의 수수료를 창출했으며, 지급결제·자금관리·상업카드 역량도 신규 수익 기회를 만들고 있다고 밝혔다.
Cadence 프랜차이즈는 만기 CD 잔액의 약 80%를 유지하고, 고비용 도매조달과 브로커 예금을 줄이며, 당좌예금 계좌 성장을 높이고 있다. Cadence 영업권역 신규 당좌예금 가구 유치는 월 약 3,100가구에서 5,900가구로 거의 두 배가 됐다.
Cadence 추가 후 당좌예금 가구 유치는 전년 대비 31% 증가했고, 새 영업권역의 디지털 유치는 1월 이후 60% 증가했다. 회사는 유동성 예금(저축·당좌·MMA) 비중이 물량의 40%에서 80%로 높아지고 있다고 설명했다.
소비자·기업·상업 부문의 주거래 은행 관계는 각각 전년 대비 4%, 5%, 8% 증가했다. 모기지 서비스 상업예금 버티컬은 이번 분기에 예금 17억 달러를 추가했다.
텍사스에서 회사는 12개월 전 상위 400개 은행 밖에서 현재 8위권으로 올라섰고, 댈러스·휴스턴에서는 5위권, 지점은 140개, 수익 창출 동료는 955명, 대출은 310억 달러, 예금은 260억 달러라고 밝혔다.

경영진은 Cadence 전환이 완료돼 이제 전환이 아닌 성장에 집중할 수 있고, 텍사스와 남부 지역의 확대된 영업권역이 장기 성장의 도약대가 된다고 평가했다.
Cadence 전환 주말과 그 뒤 몇 주에 예금이 증가했으며, 이는 고객 경험의 품질과 프랜차이즈에 대한 고객 신뢰를 보여준다고 말했다.
회사는 예금 경쟁이 존재하지만 여전히 합리적이라고 판단하며, 확장된 영업권역의 56개 금리 지역을 세분화해 관리한다고 설명했다. 중서부가 가장 경쟁적이고 캐롤라이나·남동부·텍사스가 그 뒤를 잇는다고 언급했다.
경영진은 전체 수익 성장과 수익률을 함께 최적화하겠다는 입장을 재확인했고, 성장 목표를 위해 수익률 기준이나 위험 프로필을 낮추지 않겠다고 밝혔다.
기본 비용 재설계는 지난 7년간 연평균 1.3%의 OPEX 절감으로 이어졌고, 2026년 절감률은 1.6%이며 2027년에도 그보다 높을 것으로 예상한다고 설명했다.

자본 포지션은 유기적 성장, 3% 배당수익률, 자사주 매입을 통한 자본환원을 뒷받침한다고 회사는 밝혔다.
2026년 계획된 5억5,000만 달러 자사주 매입 중 연초 이후 3억1,000만 달러를 완료했다.
경영진은 현재 주가를 매우 저평가됐다고 판단해 자사주 매입에 적극적으로 나서고 있으며, 이에 따른 낮은 주식 수가 2027년 EPS 목표 달성의 구성요소라고 설명했다.
회사는 신용이 안정적으로 유지되고 경제가 회복력을 보인다면 ACL 커버리지를 점진적으로 낮출 기회가 생길 수 있다고 했지만, 이는 조건부 가능성으로 제시됐다.

Cadence 전환 뒤 고객·동료 참여가 강하게 유지됐고 전환 기간에도 예금이 증가했으며, 전환 과정에서 4,500명 동료, 수십만 고객, 6,000명 이상 고가치 상업 고객을 Huntington 시스템과 서비스로 전환했다.
Cadence 영업권역의 파이프라인, 자본시장 거래 수수료, 디지털 당좌예금 가구 유치와 만기 CD 유지율은 결합 프랜차이즈의 초기 수익 시너지와 예금 기반 강화 신호로 제시됐다.
2분기 조정 ROTCE 17.5%와 2027년 18~19% 목표, 4분기 비용 시너지 실행률 반영 계획은 수익성 개선 여력을 뒷받침한다.
CCAR의 5.9% 누적 모델상 대출손실과 안정적인 광범위 포트폴리오 추세는 회사가 강조한 신용 회복력의 근거다.

Q&A 하이라이트 (애널리스트 질의응답)

Q&A #1

NII 전망이 하단 또는 하단 아래로 이동한 가장 큰 이유는 예금 비용과 가격 환경이라고 CFO는 설명했다. 업계의 대출 성장 재개에 따른 핵심 예금 조달 수요와 예금 경쟁, 그리고 2년간 다수 금리 인하 예상에서 향후 한두 차례 인상 예상으로 바뀐 금리 환경을 배경으로 들었다.

Q&A #2

경영진은 NIM 궤적이 다소 낮아져도 더 나은 대출 성장·수수료 성장·Cadence 예금 기반의 세분화된 최적화로 총수익과 이익 성장을 추구할 수 있다고 답했다.

Q&A #3

2027년 EPS 1.90~1.93달러로 가는 주요 동인으로 높은 한 자릿수~낮은 두 자릿수 수익 성장, 400~500bp 긍정적 영업레버리지, 안정적 신용과 잠재적 ACL 커버리지 축소, 자사주 매입에 따른 주식 수 감소를 제시했다.

Q&A #4

4분기 이익 증가의 최대 순차 동인은 Cadence 비용 시너지의 완전한 실행률 반영일 것으로 전망했다. 경영진은 4분기 EPS가 매우 강할 것으로 예상했지만 시장 컨센서스 PPNR 수준에는 구체적으로 답하지 않았다.

Q&A #5

수수료 수익의 유기적 전년 대비 성장률은 1분기 18%에서 2분기 30%로 가속됐다고 CFO는 설명했다. 지급결제 투자, 자산관리 고객 침투, 상업은행 활동을 기반으로 한 자본시장 역량과 대출 주선 확대가 근거로 제시됐다.

Q&A #6

1.2% 유기적 대출 성장에 대해 경영진은 간접 자동차 생산을 수익률 기준 미달로 줄인 영향이 약 1%포인트였고, 예상보다 빠른 CRE 균형 조정과 건설 약정 축소도 단기 역풍이라고 설명했다.

Q&A #7

경영진은 4분기 말 현금과 증권이 직전 4분기 수준과 매우 유사할 것으로 보며, 하반기 대출·예금 성장의 일반적 기대는 분기당 약 2~3%라고 답했다. 예금 성장 달러와 대출 성장 달러의 차이는 하반기에 크지 않을 것이라고 덧붙였다.

Q&A #8

NII 가이던스에 대한 자신감의 근거로 대출 성장, 2분기의 대출보다 빠른 예금 성장, 결합 예금 기반 최적화 기회, 그리고 경쟁적인 환경에서도 총수익 목표를 향해 역동적으로 운영할 여러 레버를 들었다.

투자 시그널 및 관전 포인트

잠재적 리스크 및 불확실성

예금 비용과 가격 경쟁이 NIM 전망의 가장 큰 변화 요인이며, 이 때문에 2026년 NII는 기존 가이던스 하단 또는 다소 하회할 수 있다.
순이자마진은 2분기에 전 분기 대비 3bp 하락했고, 경영진의 향후 확대 전망은 고정금리 자산 리프라이싱, 유동성 최적화, Cadence 예금 최적화의 성공에 달려 있다.
수익률 기준에 못 미친 간접 자동차 생산 축소, 예상보다 빠른 CRE 잔액·건설 약정 조정, 예상보다 많은 조기 상환이 단기 순대출 성장의 제약 요인으로 언급됐다.
NPA는 정부보증 대출 증가와 일부 상업여신 등급 하락으로 높은 수준이며, ACL 커버리지 축소 가능성은 신용 안정과 경제 회복력 지속이라는 조건을 전제로 한다.
강한 수수료 수익은 비용에 완만한 상방 압력을 만들고 있으며, 회사는 이를 경영 조치로 완화하겠다고만 밝혀 실제 완화 규모는 확정되지 않았다.

향후 분기 핵심 관전 포인트

3분기 낮은 320bp대와 4분기 중반~높은 320bp대라는 NIM 전망이 예금 비용 상승, Cadence 예금 최적화, 유동성 및 고정금리 자산 리프라이싱의 실제 결과와 부합하는지 확인할 필요가 있다.
2026년 NII가 가이던스 하단 또는 그 아래에 머무는지와, 수수료 수익의 상단 초과가 이를 얼마나 상쇄해 전체 수익 성장 목표를 지지하는지 점검할 필요가 있다.
4분기까지 4억3,500만 달러의 Veritex·Cadence 합산 연간화 비용 시너지와 중반~낮은 54%대 핵심 효율성 비율 목표의 달성 여부가 핵심이다.
Cadence 영업권역의 신규 고객 유치, 만기 CD 유지, 예금 구성 변화, 에너지·CRE·자동차 플로어플랜 및 자본시장 파이프라인이 실제 수익 시너지로 전환되는지 추적할 필요가 있다.
간접 자동차 생산, CRE 익스포저 조정, 조기 상환이 일시적이라는 경영진 판단대로 이후 대출 성장에 미치는 제약이 완화되는지 살펴볼 필요가 있다.
2027년 EPS 1.90~1.93달러와 ROTCE 18~19% 목표의 기반인 수수료 성장, 영업레버리지, 신용 안정, 자사주 매입 규모가 계획대로 전개되는지 확인할 필요가 있다.

컨퍼런스콜 전문 검색

컨퍼런스콜 전문을 불러오는 중입니다.