존슨 컨트롤즈ړیوال (Johnson Controls International plc Ordinary Share) 실적 분석 보고서

수주 강세는 데이터센터만의 결과가 아니며 라이프사이언스 수주도 매우 건전했다고 답했다. 데이터센터와 라이프사이언스의 대형 주문 다수는 향후 약 9개월 안에 반드시 출하 가능한 것은 아니어서, 현재 수주잔고 증가가 곧바로 올해 높은 한 자릿수 매출 성장으로 전환된다는 뜻은 아니라고 설명했다.

수주잔고의 모든 물량은 향후 12개월 내 출하 가능할 수 있지만, 실제 매출 전환 속도는 고객의 가용성과 인수 능력에 달려 있다. 회사는 더 빠른 고객 인수가 더 빠른 매출 전환으로 이어진다고 했고, 12개월 이후 수주잔고까지 보면 이전 분기보다 다소 나은 성장 논의가 가능할 것이라고 말했다.

북미 마진에는 약 1,500만 달러의 기타 역풍이 있었는데, 이는 제품책임 관련 충당금의 주기적 소규모 조정이며 중대하거나 반복적인 사항은 아니라고 밝혔다. 서비스 성장 가속을 북미 마진 개선의 기회로 보며, 하반기 마진은 1분기보다 다소 나아질 가능성이 크다고 했다.

한 공장의 한 제품 라인에서 리드타임을 절반으로 줄인 작업을 유지하면서 다른 제품 라인과 공장으로 확장 중이다. 회사는 데이터센터에서 예측 가능하면서도 빠른 납품 능력이 경쟁우위의 한 요소라고 설명했다.

CDU는 현재 CDU 단독 거래와 결합 제안이 혼재해 있다. 회사는 데이터센터 열 아키텍처의 변화에 대응하고 현재와 미래의 최적 열 관리 솔루션을 제공하기 위해 CDU를 포트폴리오에 추가했다고 밝혔다.

서비스 인력 부족은 15년간 이어진 주제라고 평가했다. 회사는 동종사 대비 큰 현장 인력을 장점으로 보지만, 연결된 설치 기반 활용과 현장·사무실 업무 재구성을 통해 기존 인력의 생산성을 높이고 향후 몇 분기에 신규 서비스 상품을 출시할 계획이라고 했다.

대형 데이터센터·제약 프로젝트를 확장할 때 현시점의 큰 병목은 없다고 답했다. 공장뿐 아니라 프로젝트 엔지니어링·관리 역량에도 투자했으며, 고객의 복수 입찰에도 에너지 소비 및 비용 절감 가치를 주는 공동 설계로 비용 경쟁력을 확보하고 있어 특정 마진 역풍은 보지 않는다고 했다.

신제품 출시는 이번 분기까지의 수주 기여도가 매우 작지만, 고객 엔지니어링 팀과의 공동 개발에 기반한 제품이어서 이미 진행 중인 분기부터 수주 램프업을 예상한다고 밝혔다.

회사는 파이프라인이 계속 건전해지고 있다고 평가했다. 영업 리더와 담당자의 시간 배분을 개선하는 파이프라인 관리 방식을 세계적으로 도입하고, 더 높은 성장 시장에 영업 노력을 의도적으로 집중해 장기 수주 성장을 뒷받침하겠다고 했다.

하이퍼스케일러와 콜로케이션 사업자의 구매·파트너 선정 방식에는 점진적 변화가 있지만 대형 사업자의 행동에는 실질적 변화가 없다고 했다. 향후 데이터센터 성장은 아시아태평양과 유럽 비중이 늘며 더 넓어질 것으로 전망했다.