TEAM2026년 1분기 실적 보고서실적 컨퍼런스콜
아틀라시안 (Atlassian Corporation - Class A Common Stock) 실적 분석 보고서
보고일: 2026-08-06 · 테마: 실적발표, 한국어 전문, 검수 완료
핵심 요약: Atlassian은 FY2026 1분기에 총매출 14억 달러, 전년 동기 대비 21% 성장, 클라우드 매출 9억9,800만 달러, 전년 동기 대비 26% 성장, 잔여이행의무(RPO) 33억 달러, 전년 동기 대비 42% 성장을 기록했다고 밝혔다. 경영진은 엔터프라이즈·AI·업무 시스템(System of Work)을 전략 우선순위로 제시했으며, 플랫폼 AI 기능의 월간 활성 사용자가 350만 명을 넘어 전 분기 대비 50% 이상 늘었다고 말했다. Data Center에서 클라우드로의 이전이 기대보다 강해 FY2026 클라우드 매출 성장 전망을 상향했지만, 클라우드의 기간 인식과 Data Center의 선인식·기간 인식 혼합, 그리고 클라우드 앱의 더 낮은 마켓플레이스 수수료율 때문에 단기 매출 인식에는 상쇄 요인이 발생한다고 설명했다. 경영진은 1분기 초과 성과와 올해 남은 기간 더 많은 클라우드 이전을 근거로 FY2026 사업이 90일 전 예상보다 강해질 것으로 보며, 이는 더 나은 수주와 CRPO로 나타날 것이라고 밝혔다.
주요 재무 지표와 가이던스
| 지표 항목 | 실적 / 가이던스 | 전년 동기 대비 | 비고 |
|---|---|---|---|
| 재무 결과 1 | 회사는 1분기 클라우드 성장률 26%와 RPO 성장률 42%를 제시하며, 강한 실행력과 클라우드 이전이 실적에 반영됐다고 설명했다. | 실적 | 실적콜 요약 |
| 재무 결과 2 | Data Center에서 클라우드로 옮길 때 클라우드 매출은 기간에 걸쳐 균등 인식되는 반면 Data Center 매출은 선인식과 일부 기간 인식이 혼합되어 있어, 이전 증가가 매출 인식 시점에 영향을 준다고 밝혔다. | 실적 | 실적콜 요약 |
| 재무 결과 3 | 클라우드 앱 판매의 마켓플레이스 수수료율이 Data Center 앱보다 낮기 때문에 Data Center에서 클라우드로의 이전은 마켓플레이스 매출에도 영향을 준다고 설명했다. | 실적 | 실적콜 요약 |
| 재무 결과 4 | 경영진은 1분기의 이전을 제외한 모든 유기적 성장 동인이 회사 예상에 부합했다고 밝혔고, 이전 증가에 따른 매출 인식 시점 차이와 마켓플레이스 영향을 이유로 올해 남은 기간 유기적 매출 성장 전망은 0.5%포인트 낮아진다고 설명했다. | 실적 | 실적콜 요약 |
| 전망 1 가이던스 | 회사는 FY2026 클라우드 매출 성장 전망을 전년 동기 대비 1.5%포인트 올린 22.5%로 제시했으며, 이 상향은 오로지 1분기의 이전 초과 성과와 더 강한 이전 성과를 반영한 것이라고 밝혔다. | 목표 | 경영진 가이던스 |
| 전망 2 가이던스 | FY2026에 Data Center에서 클라우드로의 이전이 클라우드 매출 성장에 중간에서 높은 한 자릿수로 기여할 것으로 예상하며, Data Center 만료 기반을 고려하면 이전에 따른 상방은 하반기에 실현될 것으로 전망했다. | 목표 | 경영진 가이던스 |
| 전망 3 가이던스 | 클라우드 성장의 다른 유기적 동인에 대한 가이던스 가정은 바꾸지 않았고, 나머지 변수에는 보수적이고 위험 조정된 접근을 유지한다고 설명했다. | 목표 | 경영진 가이던스 |
| 전망 4 가이던스 | 클라우드 순매출 유지율(NER) 120%와 확대율은 변하지 않는다고 재확인했으며, FY2024 말에 제시한 장기 연복리 20% 성장 목표도 재확인했다. | 목표 | 경영진 가이던스 |
| 전망 5 가이던스 | 단기적으로 이전 모멘텀은 커질 것으로 보지만 분기별 이전 속도에는 변동성이 있고 시간이 걸릴 수 있으며, 대부분 고객의 이전은 2029년 3월 Data Center 지원 종료일에 가까워질수록 진행돼 2028~2029년에 가속될 것으로 예상했다. | 목표 | 경영진 가이던스 |
부문별 실적과 사업 분석
총 4개 부문
- Databricks, Expedia, Ford, Wells Fargo 등을 포함해 30만 곳이 넘는 고객이 Atlassian 플랫폼으로 비즈니스 프로세스와 미션 크리티컬 워크플로를 운영한다고 밝혔다.
- Teamwork Collection은 출시 후 두 분기가 채 되지 않은 시점에 사용자 수가 두 자릿수 비율로 늘고, 고가 에디션 업그레이드와 고객의 경쟁 도구 통합을 이끌었다고 설명했다.
- 경영진은 30만 고객, Fortune 500의 80%, Forbes AI 50의 60%가 Atlassian 고객이라고 말했으며, 수백만 팀에서 수천만 명의 개발자·엔지니어·제품 관리자·디자이너가 자사 애플리케이션을 사용한다고 밝혔다.
- 기존 고객 기반에서 기존 제품만으로 140억 달러의 기회가 있으며, Fortune 500 고객은 전체 사업의 약 10%에 불과하다고 경영진은 설명했다.
- Loom은 인수 후 약 2년 만에 Teamwork Collection 기여 없이도 1억 달러를 넘는 ARR 사업이 됐고, AI SKU는 전년 동기 대비 100% 이상 성장했다고 밝혔다.
- 경영진은 AI가 클라우드 이전과 Teamwork Collection 업그레이드, 고객과의 전략적 파트너십 심화의 이유가 되고 있으며, AI를 플랫폼과 컬렉션·앱 전반의 중심에 두고 있다고 설명했다.
- Jira는 GitHub·Cursor의 기술 에이전트와 Canva·Box 등의 비기술 에이전트에 작업 항목을 할당할 수 있으며, 고객 워크플로가 있는 곳에서 Atlassian AI와 다른 도구를 상호 이용하는 통합을 계속하겠다고 밝혔다.
- Rovo Dev는 이번 분기에 GA가 됐으며, 경영진은 Atlassian에서 발생하는 보안 인시던트 관련 탐지의 절반 이상이 Rovo Dev에서 나온다고 믿는다고 말했다.
- Brian Duffy는 합류 후 약 9개월 동안 Go-to-Market 모션의 지속적 발전에 큰 영향을 줬으며, 회사는 이번 분기에 여러 섹터·지역에서 대형 엔터프라이즈 계약을 체결했다고 설명했다.
- Joe Binz CFO는 재무팀이 좋은 상태라고 보며 원활한 전환에 집중하겠다고 밝혔지만, 전환일이 가까워지기 전까지 후속 계획은 나중에 업데이트하겠다고 말했다.
- 경영진은 AI를 포함한 모든 영역에서 M&A 철학에 변화가 없으며, Atlassian과의 전략적 적합성, 팀 적합성, 양측에 맞는 기회, 실행할 자본, 적절한 시점을 기준으로 인수를 판단한다고 밝혔다.
- The Browser Company 인수는 지식 근로자와 SaaS 앱에 최적화된 제품에 AI 스킬·에이전트·Teamwork Graph와 엔터프라이즈급 보안·규정 준수·거버넌스를 결합할 기회로 설명했으며, 거래가 막 완료돼 실행을 시작하겠다고 밝혔다.
- 플랫폼 AI 기능의 월간 활성 사용자는 350만 명을 넘어 전 분기 대비 50% 이상 증가했으며, 비즈니스팀과 기술팀 전반에 사용이 퍼져 있다고 밝혔다.
- 클라우드로의 이전은 고객에게 자동화·분석·AI를 제공하는 더 가치 있고 안전한 경험을 제공하며, 파트너와 고객의 반응은 매우 긍정적이었다고 경영진은 말했다.
- 경영진은 FedRAMP Moderate, 정부 클라우드, 격리형 클라우드, 멀티클라우드 전략을 클라우드 준비도를 뒷받침하는 요소로 제시했다.
- 대규모 클라우드 고객은 더 많은 앱·컬렉션과 Atlassian으로 옮길 더 많은 영역을 계속 채택하는 데 낙관적이라고 경영진은 전했다.
- 세계 최대 기술 기업, 글로벌 금융기관, 대형 통신기업을 포함한 고객이 이번 분기에 클라우드와 Atlassian 플랫폼으로 이동하고 여러 도구를 통합했다고 밝혔다.
Q&A 하이라이트 (애널리스트 질의응답)
Q&A #1
지난 분기에 업그레이드된 이전 시트 수는 전년 동기 대비 두 배가 됐으며, FastShift 프로그램, 파트너 네트워크, 기술 장벽 제거와 클라우드 혁신이 이전을 뒷받침했다고 설명했다.
Q&A #2
경영진은 AI 거버넌스·확장성·데이터 레지던시·정부 클라우드를 갖춘 엔터프라이즈급 클라우드를 5년 이상 구축해 왔고, 현 클라우드로 남아 있는 Data Center 고객의 대다수를 수용할 수 있다고 자신감을 보였다.
Q&A #3
GitHub Copilot, WordCode, Cursor를 사용하는 고객 코호트는 Rovo Dev를 제외한 비교에서 해당 도구를 사용하지 않는 고객보다 Jira 유료 시트를 5% 더 빠르게 확대했고, 20% 이상 더 많은 프로젝트를 관리했다고 밝혔다.
Q&A #4
Teamwork Graph의 객체와 연결은 1,000억 개를 넘었고, 지난 6개월간 AI 상호작용은 거의 150% 늘었으며, 처리 토큰 수는 전 분기 대비 세 배가 됐다고 설명했다.
Q&A #5
Rovo·AI 크레딧, Service Collection의 에이전트와 에셋, Bitbucket·Pipelines, Rovo Dev, Forge CBP에 소비 기반 가격 옵션이 있으며, 고객은 이에 관심을 보이지만 동시에 신중하게 접근한다고 말했다.
Q&A #6
채널은 매출의 약 50%를 담당하며, 파트너 네트워크는 수년간 클라우드 이전 지원 역량을 발전시켜 왔고 Ascend와 FastShift가 이를 보완한다고 설명했다.
투자 시그널 및 관전 포인트
잠재적 리스크 및 불확실성
- 클라우드 이전은 사업과 고객에게 긍정적이지만, 인식 시점 차이와 클라우드 앱의 낮은 마켓플레이스 수수료율로 인해 보고 매출 성장에는 단기적 압력이 발생할 수 있다.
- 회사는 이전 이외 유기적 성장 동인에 대해 보수적이고 위험 조정된 가정을 유지하고 있어, 상향된 클라우드 가이던스가 비이전 동인의 전망 변경을 반영하는 것은 아니라고 밝혔다.
- Data Center 고객의 이전은 분기별 속도 변동성이 있고 시간이 필요하며, 경영진은 대부분 고객이 2029년 3월 지원 종료일에 더 가까워져서야 이전할 것으로 예상한다.
- AI 도입과 관련해 엔터프라이즈 고객은 거버넌스, 통제, 감사 가능성, 추적 가능성, 권한을 우려하고 있으며, 경영진은 이를 새 AI 기술이 낳는 과제로 언급했다.
- CFO 전환은 발표됐지만 후속 계획은 전환일에 더 가까워져야 업데이트될 예정이어서 리더십 전환의 세부사항은 아직 제시되지 않았다.
향후 분기 핵심 관전 포인트
- FY2026 클라우드 매출 성장률 22.5% 전망과 이전의 중간~높은 한 자릿수 기여가 하반기 Data Center 만료 기반에서 계획대로 실현되는지 확인할 필요가 있다.
- 클라우드 NER 120%, 유료 시트 확대, Teamwork Collection의 사용자 증가와 고가 에디션 업그레이드가 장기 연복리 20% 성장 목표를 계속 뒷받침하는지 점검할 필요가 있다.
- Data Center 이전 증가가 클라우드 매출 인식 시점과 마켓플레이스 수수료율에 주는 단기 영향, 그리고 이전 이외 유기적 성장 동인의 실제 추이를 구분해 볼 필요가 있다.
- AI 월간 활성 사용자 350만 명 이상, AI 상호작용 증가, 토큰 처리량 증가가 클라우드 이전·에디션 업그레이드·소비 기반 제품의 지속적 수익화로 이어지는지 지켜볼 필요가 있다.
- Data Center 고객의 실제 이전 시기와 2028~2029년 가속 예상, 그리고 파트너·Ascend·FastShift의 이전 실행력이 계획과 일치하는지 확인할 필요가 있다.
- AI 도입 확대로 커지는 거버넌스·통제·감사 가능성·추적 가능성·권한 요구에 Rovo와 AI 클라우드 플랫폼이 대응하는 수준을 확인할 필요가 있다.
- Joe Binz CFO의 전환 일정과 후속 리더십 계획이 공개되는지 점검할 필요가 있다.
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