도시 애셋 매니지먼트
Dorsey Asset Management, LLC도시 애셋은 해자를 발견하는 데서 멈추지 않고 그 우위 위에 얼마나 오래 자본을 재투자할 수 있는지를 묻습니다. 13F에서는 종목 이름보다 경쟁우위의 종류와 성장 공간을 연결해 읽는 편이 유용합니다.
패트릭 도시 · 경제적 해자 · CIK 0001671657- 총 보유 가치
- $928M
- 13F 공시 평가액
- 보유 가치 증감
- +10.5%
- 전분기 대비
- 보유 종목 수
- 12개
- 상위 12개 제공
해자는 출발점이고, 복리는 그 안에 남은 재투자 공간에서 나옵니다.
패트릭 도시는 모닝스타에서 경제적 해자 평가 체계 발전에 참여한 뒤 자신의 운용사를 설립했습니다. 현재 전략은 경쟁우위와 함께 높은 수익률로 자본을 재투자할 긴 활주로를 찾는 접근으로 볼 수 있습니다. 13F에서는 보유 기업별 해자와 재투자 여력을 읽되 매입 논거와 개별 결정자는 13F만으로는 확인할 수 없으며 제출자는 운용사입니다.
+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료
+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료
- 경쟁사가 넘기 어려운 경제적 해자를 찾습니다.
- 높은 수익률로 자본을 재투자할 성장 공간을 평가합니다.
- 전환비용·네트워크 효과·규모의 경제 중 어떤 해자가 기업을 지키나요?
- 그 우위 위에 추가 자본을 투입할 시장과 기회가 충분히 남았나요?
보유 종목
평가액 상위 12개 · 전체 보유 가치의 100%
- 1METAMETA PLATFORMS INC축소-2.9%
META PLATFORMS INC
축소-2.9%23.3만주· -7.1천주$133M
비중 14.36% · 23.3만주
14.36%· -0.04%p - 2AZOAUTOZONE INC축소-2.9%
AUTOZONE INC
축소-2.9%2.9만주· -893주$92.8M
비중 10% · 2.9만주
10%· -0.71%p - 3WIXWIX.COM LTD축소-3%
WIX.COM LTD
축소-3%55.4만주· -1.7만주$92.6M
비중 9.98% · 55.4만주
9.98%· -0.84%p - 4APPAPPLOVIN CORP-CLASS A신규
APPLOVIN CORP-CLASS A
신규69.9만주· +69.9만주$91.2M
비중 9.83% · 69.9만주
9.83%· +9.83%p - 5PYPLPAYPAL HOLDINGS INC축소-2.9%
PAYPAL HOLDINGS INC
축소-2.9%116.3만주· -3.5만주$90.7M
비중 9.78% · 116.3만주
9.78%· +1.5%p - 6DHRDANAHER CORP축소-2.9%
DANAHER CORP
축소-2.9%29.7만주· -8.9천주$82.7M
비중 8.92% · 29.7만주
8.92%· -0.2%p - 7SMARTSHEET INC축소-39.8%축소-39.8%149.3만주· -98.7만주
$82.7M
비중 8.91% · 149.3만주
8.91%· -4.11%p - 8GOOGALPHABET INC-CL C축소-2.9%
ALPHABET INC-CL C
축소-2.9%45.2만주· -1.4만주$75.5M
비중 8.14% · 45.2만주
8.14%· -2.03%p - 9HRIHERC HOLDINGS INC축소-3%
HERC HOLDINGS INC
축소-3%42.6만주· -1.3만주$67.9M
비중 7.32% · 42.6만주
7.32%· +0.35%p - 10SPTSPROUT SOCIAL INC - CLASS A확대+14.5%
SPROUT SOCIAL INC - CLASS A
확대+14.5%197.6만주· +25만주$57.4M
비중 6.19% · 197.6만주
6.19%· -1.14%p - 11SEMRUSH HLDGS INC축소-40.6%축소-40.6%211.4만주· -144.5만주
$33.2M
비중 3.58% · 211.4만주
3.58%· -2.1%p - 12UPWKUPWORK INC축소-2.9%
UPWORK INC
축소-2.9%264.7만주· -7.8만주$27.7M
비중 2.98% · 264.7만주
2.98%· -0.51%p
