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도시 애셋 매니지먼트
Dorsey Asset Management, LLC도시 애셋은 해자를 발견하는 데서 멈추지 않고 그 우위 위에 얼마나 오래 자본을 재투자할 수 있는지를 묻습니다. 13F에서는 종목 이름보다 경쟁우위의 종류와 성장 공간을 연결해 읽는 편이 유용합니다.
패트릭 도시 · 경제적 해자 · CIK 0001671657- 총 보유 가치
- $970M
- 13F 공시 평가액
- 보유 가치 증감
- +4.6%
- 전분기 대비
- 보유 종목 수
- 11개
- 상위 11개 제공
패트릭 도시 · 투자 이야기
해자는 출발점이고, 복리는 그 안에 남은 재투자 공간에서 나옵니다.
패트릭 도시는 모닝스타에서 경제적 해자 평가 체계 발전에 참여한 뒤 자신의 운용사를 설립했습니다. 현재 전략은 경쟁우위와 함께 높은 수익률로 자본을 재투자할 긴 활주로를 찾는 접근으로 볼 수 있습니다. 13F에서는 보유 기업별 해자와 재투자 여력을 읽되 매입 논거와 개별 결정자는 13F만으로는 확인할 수 없으며 제출자는 운용사입니다.
+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료
+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료
01 · 투자 접근
- 경쟁사가 넘기 어려운 경제적 해자를 찾습니다.
- 높은 수익률로 자본을 재투자할 성장 공간을 평가합니다.
02 · 포트폴리오 읽는 관점
- 전환비용·네트워크 효과·규모의 경제 중 어떤 해자가 기업을 지키나요?
- 그 우위 위에 추가 자본을 투입할 시장과 기회가 충분히 남았나요?
도시 애셋 매니지먼트 명의의 13F 공시입니다. 인물 소개는 투자 배경을 설명하며, 개별 거래의 의사결정자를 뜻하지 않습니다.
보유 종목
평가액 상위 11개 · 전체 보유 가치의 100%
2024년 4분기
11개
- 1WIXWIX.COM LTD확대+4.5%
WIX.COM LTD
확대+4.5%57.9만주· +2.5만주$124M
비중 12.8% · 57.9만주
12.8%· +2.82%p - 2METAMETA PLATFORMS INC축소-10.5%
META PLATFORMS INC
축소-10.5%20.8만주· -2.4만주$122M
비중 12.57% · 20.8만주
12.57%· -1.79%p - 3GOOGALPHABET INC-CL C확대+41.5%
ALPHABET INC-CL C
확대+41.5%63.9만주· +18.8만주$122M
비중 12.55% · 63.9만주
12.55%· +4.41%p - 4AZOAUTOZONE INC확대+27.5%
AUTOZONE INC
확대+27.5%3.8만주· +8.1천주$120M
비중 12.4% · 3.8만주
12.4%· +2.4%p - 5PYPLPAYPAL HOLDINGS INC확대+11.9%
PAYPAL HOLDINGS INC
확대+11.9%130.1만주· +13.9만주$111M
비중 11.45% · 130.1만주
11.45%· +1.67%p - 6DHRDANAHER CORP확대+32.7%
DANAHER CORP
확대+32.7%39.5만주· +9.7만주$90.6M
비중 9.34% · 39.5만주
9.34%· +0.43%p - 7SMARTSHEET INC축소-3.1%축소-3.1%144.8만주· -4.6만주
$81.1M
비중 8.36% · 144.8만주
8.36%· -0.55%p - 8SPTSPROUT SOCIAL INC - CLASS A확대+16.7%
SPROUT SOCIAL INC - CLASS A
확대+16.7%230.6만주· +33만주$70.8M
비중 7.3% · 230.6만주
7.3%· +1.11%p - 9HRIHERC HOLDINGS INC축소-35.9%
HERC HOLDINGS INC
축소-35.9%27.3만주· -15.3만주$51.7M
비중 5.33% · 27.3만주
5.33%· -2%p - 10UPWKUPWORK INC확대+15%
UPWORK INC
확대+15%304.5만주· +39.8만주$49.8M
비중 5.13% · 304.5만주
5.13%· +2.15%p - 11SEMRUSH HLDGS INC확대+6.8%확대+6.8%225.8만주· +14.5만주
$26.8M
비중 2.77% · 225.8만주
2.77%· -0.81%p
