도시 애셋 매니지먼트
Dorsey Asset Management, LLC도시 애셋은 해자를 발견하는 데서 멈추지 않고 그 우위 위에 얼마나 오래 자본을 재투자할 수 있는지를 묻습니다. 13F에서는 종목 이름보다 경쟁우위의 종류와 성장 공간을 연결해 읽는 편이 유용합니다.
패트릭 도시 · 경제적 해자 · CIK 0001671657- 총 보유 가치
- $944M
- 13F 공시 평가액
- 보유 가치 증감
- -2.7%
- 전분기 대비
- 보유 종목 수
- 11개
- 상위 11개 제공
해자는 출발점이고, 복리는 그 안에 남은 재투자 공간에서 나옵니다.
패트릭 도시는 모닝스타에서 경제적 해자 평가 체계 발전에 참여한 뒤 자신의 운용사를 설립했습니다. 현재 전략은 경쟁우위와 함께 높은 수익률로 자본을 재투자할 긴 활주로를 찾는 접근으로 볼 수 있습니다. 13F에서는 보유 기업별 해자와 재투자 여력을 읽되 매입 논거와 개별 결정자는 13F만으로는 확인할 수 없으며 제출자는 운용사입니다.
+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료
+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료
- 경쟁사가 넘기 어려운 경제적 해자를 찾습니다.
- 높은 수익률로 자본을 재투자할 성장 공간을 평가합니다.
- 전환비용·네트워크 효과·규모의 경제 중 어떤 해자가 기업을 지키나요?
- 그 우위 위에 추가 자본을 투입할 시장과 기회가 충분히 남았나요?
보유 종목
평가액 상위 11개 · 전체 보유 가치의 100%
- 1AZOAUTOZONE INC축소-0.1%
AUTOZONE INC
축소-0.1%3.8만주· -27주$143M
비중 15.17% · 3.8만주
15.17%· +2.77%p - 2METAMETA PLATFORMS INC확대+18.6%
META PLATFORMS INC
확대+18.6%24.7만주· +3.9만주$142M
비중 15.09% · 24.7만주
15.09%· +2.52%p - 3DHRDANAHER CORP확대+75.1%
DANAHER CORP
확대+75.1%69.1만주· +29.7만주$142M
비중 15.02% · 69.1만주
15.02%· +5.68%p - 4AERAERCAP HOLDINGS NV신규
AERCAP HOLDINGS NV
신규113.9만주· +113.9만주$116M
비중 12.33% · 113.9만주
12.33%· +12.33%p - 5GOOGALPHABET INC-CL C축소-0.1%
ALPHABET INC-CL C
축소-0.1%63.9만주· -467주$99.8M
비중 10.58% · 63.9만주
10.58%· -1.97%p - 6BKNGBOOKING HOLDINGS INC신규
BOOKING HOLDINGS INC
신규1.6만주· +1.6만주$73.6M
비중 7.8% · 1.6만주
7.8%· +7.8%p - 7PYPLPAYPAL HOLDINGS INC축소-34%
PAYPAL HOLDINGS INC
축소-34%85.8만주· -44.3만주$56M
비중 5.93% · 85.8만주
5.93%· -5.51%p - 8WIXWIX.COM LTD축소-44.8%
WIX.COM LTD
축소-44.8%31.9만주· -25.9만주$52.2M
비중 5.53% · 31.9만주
5.53%· -7.27%p - 9SPTSPROUT SOCIAL INC - CLASS A축소-0.1%
SPROUT SOCIAL INC - CLASS A
축소-0.1%230.4만주· -1.7천주$50.7M
비중 5.37% · 230.4만주
5.37%· -1.93%p - 10ASMLASML HOLDING NV-NY REG SHS신규
ASML HOLDING NV-NY REG SHS
신규7.1만주· +7.1만주$46.8M
비중 4.96% · 7.1만주
4.96%· +4.96%p - 11SEMRUSH HLDGS INC축소-0.1%축소-0.1%225.7만주· -1.7천주
$21.1M
비중 2.23% · 225.7만주
2.23%· -0.53%p
