하워드 막스

연결 기관 · 오크트리 캐피털 매니지먼트 (OAKTREE CAPITAL MANAGEMENT LP)하워드 막스 · 하이일드 / 역발상 사이클 · CIK 0000949509

총 보유 가치: $7.21B; 13F 공시 평가액
보유 가치 증감: +9.9%; 전분기 대비
보유 종목 수: 145개; 상위 50개 제공

하워드 막스 · 투자 이야기

얼마를 벌지보다 무엇을 잃을 수 있는지 먼저 묻습니다.

오크트리는 위험 통제와 일관성, 시장 비효율을 활용하는 전문화된 분석을 투자 철학의 중심에 둡니다. 하워드 막스의 메모로 널리 알려진 이 접근은 시장 방향을 맞히기보다 가격에 담긴 낙관과 비관의 정도를 재는 방법으로 볼 수 있습니다. 13F에서는 상장주식의 하방 위험을 읽되 채권·사모대출·부실자산과 개별 결정자는 13F만으로는 확인할 수 없으며 제출자는 오크트리입니다.

+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료

01 · 투자 접근

영구적 자본 손실 가능성을 우선 관리합니다.
시장 예측보다 분석 가능한 비효율에 집중합니다.

02 · 포트폴리오 읽는 관점

보유 기업의 부채와 현금흐름은 하방 위험을 얼마나 흡수할 수 있나요?
이 주식 목록을 오크트리의 신용 포트폴리오와 혼동하고 있지는 않나요?

오크트리 · 투자 철학 ↗

오크트리 캐피털 매니지먼트 명의의 13F 공시입니다. 인물 소개는 투자 배경을 설명하며, 개별 거래의 의사결정자를 뜻하지 않습니다.

보유 종목

평가액 상위 50개 · 전체 보유 가치의 88.9%

50개

1
SPY
PUT
신규
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US
신규
135.5만주· +135.5만주
$1.01B
비중 14.04% · 135.5만주
14.04%· +14.04%p
2
QQQ
PUT
확대
+55.3%
INVESCO QQQ TRUST SERIES 1
INVESCO QQQ TRUST SERIES 1
확대
+55.3%
88.5만주· +31.5만주
$652M
비중 9.04% · 88.5만주
9.04%· +4.03%p
3
TRMD
축소
-14.7%
TORM PLC-A
TORM PLC-A
축소
-14.7%
2033만주· -351만주
$524M
비중 7.28% · 2033만주
7.28%· -3.02%p
4
EXE
유지
0%
EXPAND ENERGY CORP
EXPAND ENERGY CORP
유지
0%
523.7만주· 변동 없음
$478M
비중 6.63% · 523.7만주
6.63%· -2.14%p
5
GTX
축소
-48%
GARRETT MOTION INC
GARRETT MOTION INC
축소
-48%
759.5만주· -700만주
$275M
비중 3.82% · 759.5만주
3.82%· -0.23%p
6
AU
축소
-1.4%
ANGLOGOLD ASHANTI PLC
ANGLOGOLD ASHANTI PLC
축소
-1.4%
317.9만주· -4.4만주
$257M
비중 3.57% · 317.9만주
3.57%· -1.22%p
7
INDV
축소
-12.3%
INDIVIOR PHARMACEUTICALS INC
INDIVIOR PHARMACEUTICALS INC
축소
-12.3%
612.7만주· -85.7만주
$251M
비중 3.49% · 612.7만주
3.49%· +0.24%p
8
TDS
확대
+23.1%
TELEPHONE AND DATA SYSTEMS
TELEPHONE AND DATA SYSTEMS
확대
+23.1%
528.3만주· +99.1만주
$196M
비중 2.71% · 528.3만주
2.71%· -0.04%p
9
VNOM
유지
0%
VIPER ENERGY INC-CL A
VIPER ENERGY INC-CL A
유지
0%
379.1만주· 변동 없음
$161M
비중 2.23% · 379.1만주
2.23%· -0.49%p
10
CORZ
CALL
확대
+42.9%
CORE SCIENTIFIC INC
CORE SCIENTIFIC INC
확대
+42.9%
500만주· +150만주
$128M
비중 1.78% · 500만주
1.78%· +0.98%p
11
CORZ
축소
-46.6%
CORE SCIENTIFIC INC
CORE SCIENTIFIC INC
축소
-46.6%
499.4만주· -435.7만주
$128M
비중 1.77% · 499.4만주
1.77%· -0.36%p
12
TLN
유지
0%
TALEN ENERGY CORP
TALEN ENERGY CORP
유지
0%
33.1만주· 변동 없음
$127M
비중 1.77% · 33.1만주
1.77%· +0.15%p
13
B
확대
+22.1%
BARRICK MINING CORP
BARRICK MINING CORP
확대
+22.1%
320.6만주· +58.1만주
$118M
비중 1.63% · 320.6만주
1.63%· +0%p
14
ITUB
축소
-1.7%
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR
축소
-1.7%
1197.8만주· -21.1만주
$97.9M
비중 1.36% · 1197.8만주
1.36%· -0.2%p
15
LBTYA
유지
0%
LIBERTY GLOBAL LTD-A
LIBERTY GLOBAL LTD-A
유지
0%
855.1만주· 변동 없음
$97.2M
비중 1.35% · 855.1만주
1.35%· -0.23%p
16
OCSL
확대
+325%
OAKTREE SPECIALTY LENDING CO
OAKTREE SPECIALTY LENDING CO
확대
+325%
787.2만주· +602만주
$94M
비중 1.3% · 787.2만주
1.3%· +0.99%p
17
FCX
축소
-1.6%
FREEPORT-MCMORAN INC
FREEPORT-MCMORAN INC
축소
-1.6%
120.1만주· -1.9만주
$75.5M
비중 1.05% · 120.1만주
1.05%· -0.05%p
18
AERO
유지
0%
GRUPO AEROMEXICO SAB DE CV
GRUPO AEROMEXICO SAB DE CV
유지
0%
396.9만주· 변동 없음
$71.4M
비중 0.99% · 396.9만주
0.99%· +0.14%p
19
KRC
유지
0%
KILROY REALTY CORP
KILROY REALTY CORP
유지
0%
185만주· 변동 없음
$69.3M
비중 0.96% · 185만주
0.96%· +0.17%p
20
PEBBLEBROOK HOTEL TRUST
확대
+10%
확대
+10%
6353.4만주· +579.8만주
$63.1M
비중 0.88% · 6353.4만주
0.88%· +0.02%p
21
BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC
확대
+14.4%
확대
+14.4%
6402.5만주· +804만주
$62.4M
비중 0.87% · 6402.5만주
0.87%· +0.04%p
22
SEA LTD
확대
+30.7%
확대
+30.7%
6256.7만주· +1468.1만주
$62.1M
비중 0.86% · 6256.7만주
0.86%· +0.15%p
23
ETSY INC
확대
+9.2%
확대
+9.2%
6683.6만주· +564만주
$61.2M
비중 0.85% · 6683.6만주
0.85%· +0.01%p
24
SE
신규
SEA LTD-ADR
SEA LTD-ADR
신규
63.5만주· +63.5만주
$60.9M
비중 0.85% · 63.5만주
0.85%· +0.85%p
25
LILAK
확대
+31.5%
LIBERTY LATIN AMERIC-CL C
LIBERTY LATIN AMERIC-CL C
확대
+31.5%
755.9만주· +181만주
$58.9M
비중 0.82% · 755.9만주
0.82%· +0.04%p
26
ENPHASE ENERGY INC
확대
+9.2%
확대
+9.2%
6182만주· +520만주
$57.6M
비중 0.8% · 6182만주
0.8%· +0.03%p
27
DEXCOM INC
확대
+51.3%
확대
+51.3%
6114.8만주· +2072.5만주
$57.1M
비중 0.79% · 6114.8만주
0.79%· +0.22%p
28
BLCO
확대
+1.7%
BAUSCH + LOMB CORP
BAUSCH + LOMB CORP
확대
+1.7%
344.1만주· +5.8만주
$57M
비중 0.79% · 344.1만주
0.79%· -0.03%p
29
VSAT
신규
VIASAT INC
VIASAT INC
신규
63만주· +63만주
$56.6M
비중 0.79% · 63만주
0.79%· +0.79%p
30
ECHOSTAR CORP
유지
0%
유지
0%
1800만주· 변동 없음
$56.3M
비중 0.78% · 1800만주
0.78%· -0.2%p

SEC 13F · 분기 말 보유 내역으로, 현재 보유 현황이나 실제 거래 시점과는 차이가 있습니다.