오크트리 캐피털 매니지먼트

OAKTREE CAPITAL MANAGEMENT LP

오크트리는 수익 전망보다 먼저 영구적 손실 가능성을 묻는 신용 중심 운용사입니다. 공개 주식 목록은 유용하지만, 이를 오크트리 전체 포트폴리오로 보는 것은 지나친 확대해석입니다.

하워드 막스 · 하이일드 / 역발상 사이클 · CIK 0000949509

총 보유 가치: $6.88B; 13F 공시 평가액
보유 가치 증감: -0.1%; 전분기 대비
보유 종목 수: 188개; 상위 50개 제공

하워드 막스 · 투자 이야기

얼마를 벌지보다 무엇을 잃을 수 있는지 먼저 묻습니다.

오크트리는 위험 통제와 일관성, 시장 비효율을 활용하는 전문화된 분석을 투자 철학의 중심에 둡니다. 하워드 막스의 메모로 널리 알려진 이 접근은 시장 방향을 맞히기보다 가격에 담긴 낙관과 비관의 정도를 재는 방법으로 볼 수 있습니다. 13F에서는 상장주식의 하방 위험을 읽되 채권·사모대출·부실자산과 개별 결정자는 13F만으로는 확인할 수 없으며 제출자는 오크트리입니다.

+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료

01 · 투자 접근

영구적 자본 손실 가능성을 우선 관리합니다.
시장 예측보다 분석 가능한 비효율에 집중합니다.

02 · 포트폴리오 읽는 관점

보유 기업의 부채와 현금흐름은 하방 위험을 얼마나 흡수할 수 있나요?
이 주식 목록을 오크트리의 신용 포트폴리오와 혼동하고 있지는 않나요?

오크트리 · 투자 철학 ↗

오크트리 캐피털 매니지먼트 명의의 13F 공시입니다. 인물 소개는 투자 배경을 설명하며, 개별 거래의 의사결정자를 뜻하지 않습니다.

보유 종목

평가액 상위 50개 · 전체 보유 가치의 86.9%

50개

1
TRMD
축소
-5.2%
TORM PLC-A
TORM PLC-A
축소
-5.2%
5100.7만주· -280.6만주
$1.54B
비중 22.43% · 5100.7만주
22.43%· +1.22%p
2
EXE
유지
0%
EXPAND ENERGY CORP
EXPAND ENERGY CORP
유지
0%
700만주· 변동 없음
$539M
비중 7.83% · 700만주
7.83%· -0.93%p
3
GTX
유지
0%
GARRETT MOTION INC
GARRETT MOTION INC
유지
0%
4408.3만주· 변동 없음
$426M
비중 6.19% · 4408.3만주
6.19%· +1.15%p
4
SITIO ROYALTIES CORP
유지
0%
유지
0%
1293.5만주· 변동 없음
$304M
비중 4.42% · 1293.5만주
4.42%· -0.12%p
5
SPY
PUT
확대
+16.7%
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US
확대
+16.7%
52.5만주· +7.5만주
$250M
비중 3.63% · 52.5만주
3.63%· +3.19%p
6
RWAY
축소
-21.7%
RUNWAY GROWTH FINANCE CORP
RUNWAY GROWTH FINANCE CORP
축소
-21.7%
1649.2만주· -456.3만주
$208M
비중 3.02% · 1649.2만주
3.02%· -0.89%p
7
XOP
PUT
유지
0%
SS SPDR S&P OG EXP & PROD
SS SPDR S&P OG EXP & PROD
유지
0%
119.5만주· 변동 없음
$164M
비중 2.38% · 119.5만주
2.38%· -0.19%p
8
VALE
확대
+8.1%
VALE SA-SP ADR
VALE SA-SP ADR
확대
+8.1%
940만주· +70.6만주
$149M
비중 2.17% · 940만주
2.17%· +0.48%p
9
NMIH
축소
-4.4%
NMI HOLDINGS INC
NMI HOLDINGS INC
축소
-4.4%
468.3만주· -21.7만주
$139M
비중 2.02% · 468.3만주
2.02%· +0.09%p
10
SBLK
축소
-62%
STAR BULK CARRIERS CORP
STAR BULK CARRIERS CORP
축소
-62%
610.8만주· -996만주
$130M
비중 1.89% · 610.8만주
1.89%· -2.61%p
11
FCX
확대
+7.8%
FREEPORT-MCMORAN INC
FREEPORT-MCMORAN INC
확대
+7.8%
291.8만주· +21.2만주
$124M
비중 1.8% · 291.8만주
1.8%· +0.34%p
12
BBD
확대
+8.2%
BANCO BRADESCO-ADR
BANCO BRADESCO-ADR
확대
+8.2%
3433.1만주· +258.8만주
$120M
비중 1.75% · 3433.1만주
1.75%· +0.43%p
13
INFINERA CORP
유지
0%
유지
0%
2517.5만주· 변동 없음
$120M
비중 1.74% · 2517.5만주
1.74%· +0.21%p
14
STKL
유지
0%
SUNOPTA INC
SUNOPTA INC
유지
0%
2072.6만주· 변동 없음
$113M
비중 1.65% · 2072.6만주
1.65%· +0.63%p
15
AU
확대
+8.2%
ANGLOGOLD ASHANTI PLC
ANGLOGOLD ASHANTI PLC
확대
+8.2%
587.5만주· +44.6만주
$110M
비중 1.6% · 587.5만주
1.6%· +0.35%p
16
CX
유지
0%
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
유지
0%
1398.9만주· 변동 없음
$108M
비중 1.58% · 1398.9만주
1.58%· +0.26%p
17
CBL
확대
+0.7%
CBL & ASSOCIATES PROPERTIES
CBL & ASSOCIATES PROPERTIES
확대
+0.7%
401.2만주· +2.8만주
$98M
비중 1.42% · 401.2만주
1.42%· +0.21%p
18
CAT
PUT
축소
-25%
CATERPILLAR INC
CATERPILLAR INC
축소
-25%
30만주· -10만주
$88.7M
비중 1.29% · 30만주
1.29%· -0.3%p
19
PBR
축소
-23.3%
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
축소
-23.3%
476.7만주· -144.4만주
$76.1M
비중 1.11% · 476.7만주
1.11%· -0.24%p
20
KRC
유지
0%
KILROY REALTY CORP
KILROY REALTY CORP
유지
0%
185만주· 변동 없음
$73.7M
비중 1.07% · 185만주
1.07%· +0.22%p
21
IBN
확대
+8.6%
ICICI BANK LTD-SPON ADR
ICICI BANK LTD-SPON ADR
확대
+8.6%
303.3만주· +24만주
$72.3M
비중 1.05% · 303.3만주
1.05%· +0.11%p
22
EAGLE BULK SHIPPING INC
유지
0%
유지
0%
4049.5만주· 변동 없음
$71.5M
비중 1.04% · 4049.5만주
1.04%· +0.2%p
23
VIST
축소
-16.9%
VISTA ENERGY SAB DE CV
VISTA ENERGY SAB DE CV
축소
-16.9%
239.7만주· -48.8만주
$70.7M
비중 1.03% · 239.7만주
1.03%· -0.24%p
24
ITUB
확대
+9%
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR
확대
+9%
917.4만주· +76.1만주
$63.8M
비중 0.93% · 917.4만주
0.93%· +0.27%p
25
INFY
축소
-9.3%
INFOSYS LTD-SP ADR
INFOSYS LTD-SP ADR
축소
-9.3%
345.4만주· -35.5만주
$63.5M
비중 0.92% · 345.4만주
0.92%· -0.02%p
26
JD
확대
+27.3%
JD.COM INC-ADR
JD.COM INC-ADR
확대
+27.3%
217.3만주· +46.6만주
$62.8M
비중 0.91% · 217.3만주
0.91%· +0.19%p
27
ALVO
확대
+8.1%
ALVOTECH SA
ALVOTECH SA
확대
+8.1%
545.1만주· +40.7만주
$62.6M
비중 0.91% · 545.1만주
0.91%· +0.24%p
28
FTAI
축소
-35.6%
FTAI AVIATION LTD
FTAI AVIATION LTD
축소
-35.6%
116.7만주· -64.4만주
$54.2M
비중 0.79% · 116.7만주
0.79%· -0.15%p
29
LBTYA
신규
LIBERTY GLOBAL LTD-A
LIBERTY GLOBAL LTD-A
신규
273.1만주· +273.1만주
$48.5M
비중 0.71% · 273.1만주
0.71%· +0.71%p
30
AMX
신규
AMERICA MOVIL SAB DE CV
AMERICA MOVIL SAB DE CV
신규
229.9만주· +229.9만주
$42.6M
비중 0.62% · 229.9만주
0.62%· +0.62%p

SEC 13F · 분기 말 보유 내역으로, 현재 보유 현황이나 실제 거래 시점과는 차이가 있습니다.