오크트리 캐피털 매니지먼트

OAKTREE CAPITAL MANAGEMENT LP

오크트리는 수익 전망보다 먼저 영구적 손실 가능성을 묻는 신용 중심 운용사입니다. 공개 주식 목록은 유용하지만, 이를 오크트리 전체 포트폴리오로 보는 것은 지나친 확대해석입니다.

하워드 막스 · 하이일드 / 역발상 사이클 · CIK 0000949509

총 보유 가치: $6.3B; 13F 공시 평가액
보유 가치 증감: -1%; 전분기 대비
보유 종목 수: 152개; 상위 50개 제공

하워드 막스 · 투자 이야기

얼마를 벌지보다 무엇을 잃을 수 있는지 먼저 묻습니다.

오크트리는 위험 통제와 일관성, 시장 비효율을 활용하는 전문화된 분석을 투자 철학의 중심에 둡니다. 하워드 막스의 메모로 널리 알려진 이 접근은 시장 방향을 맞히기보다 가격에 담긴 낙관과 비관의 정도를 재는 방법으로 볼 수 있습니다. 13F에서는 상장주식의 하방 위험을 읽되 채권·사모대출·부실자산과 개별 결정자는 13F만으로는 확인할 수 없으며 제출자는 오크트리입니다.

+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료

01 · 투자 접근

영구적 자본 손실 가능성을 우선 관리합니다.
시장 예측보다 분석 가능한 비효율에 집중합니다.

02 · 포트폴리오 읽는 관점

보유 기업의 부채와 현금흐름은 하방 위험을 얼마나 흡수할 수 있나요?
이 주식 목록을 오크트리의 신용 포트폴리오와 혼동하고 있지는 않나요?

오크트리 · 투자 철학 ↗

오크트리 캐피털 매니지먼트 명의의 13F 공시입니다. 인물 소개는 투자 배경을 설명하며, 개별 거래의 의사결정자를 뜻하지 않습니다.

보유 종목

평가액 상위 50개 · 전체 보유 가치의 91.7%

50개

1
TRMD
축소
-13.5%
TORM PLC-A
TORM PLC-A
축소
-13.5%
4411만주· -689.7만주
$1.72B
비중 27.39% · 4411만주
27.39%· +0.22%p
2
EXE
축소
-1.6%
EXPAND ENERGY CORP
EXPAND ENERGY CORP
축소
-1.6%
687.1만주· -11.3만주
$565M
비중 8.97% · 687.1만주
8.97%· -0.78%p
3
GTX
유지
0%
GARRETT MOTION INC
GARRETT MOTION INC
유지
0%
4408.3만주· 변동 없음
$379M
비중 6.02% · 4408.3만주
6.02%· -0.87%p
4
SPY
PUT
확대
+204.8%
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US
확대
+204.8%
69.5만주· +46.7만주
$378M
비중 6.01% · 69.5만주
6.01%· +4.13%p
5
SITIO ROYALTIES CORP
유지
0%
유지
0%
1293.5만주· 변동 없음
$305M
비중 4.85% · 1293.5만주
4.85%· -0.18%p
6
SBLK
확대
+30.4%
STAR BULK CARRIERS CORP
STAR BULK CARRIERS CORP
확대
+30.4%
796.6만주· +185.8만주
$194M
비중 3.09% · 796.6만주
3.09%· +0.79%p
7
AU
확대
+5.5%
ANGLOGOLD ASHANTI PLC
ANGLOGOLD ASHANTI PLC
확대
+5.5%
632.9만주· +32.9만주
$159M
비중 2.53% · 632.9만주
2.53%· +0.43%p
8
INFINERA CORP
유지
0%
유지
0%
2517.5만주· 변동 없음
$153M
비중 2.44% · 2517.5만주
2.44%· +0.05%p
9
VALE
확대
+10.7%
VALE SA-SP ADR
VALE SA-SP ADR
확대
+10.7%
1275.3만주· +123.6만주
$142M
비중 2.26% · 1275.3만주
2.26%· +0.06%p
10
RWAY
축소
-30.4%
RUNWAY GROWTH FINANCE CORP
RUNWAY GROWTH FINANCE CORP
축소
-30.4%
1078만주· -471.3만주
$127M
비중 2.01% · 1078만주
2.01%· -0.94%p
11
FCX
축소
-18.7%
FREEPORT-MCMORAN INC
FREEPORT-MCMORAN INC
축소
-18.7%
241.8만주· -55.6만주
$118M
비중 1.87% · 241.8만주
1.87%· -0.33%p
12
VIST
확대
+2.6%
VISTA ENERGY SAB DE CV
VISTA ENERGY SAB DE CV
확대
+2.6%
250.4만주· +6.4만주
$114M
비중 1.81% · 250.4만주
1.81%· +0.22%p
13
STKL
유지
0%
SUNOPTA INC
SUNOPTA INC
유지
0%
2072.6만주· 변동 없음
$112M
비중 1.78% · 2072.6만주
1.78%· -0.46%p
14
CX
확대
+5%
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
확대
+5%
1468.9만주· +70만주
$93.9M
비중 1.49% · 1468.9만주
1.49%· -0.49%p
15
CBL
축소
-0.2%
CBL & ASSOCIATES PROPERTIES
CBL & ASSOCIATES PROPERTIES
축소
-0.2%
400.5만주· -7.1천주
$93.6M
비중 1.49% · 400.5만주
1.49%· +0.04%p
16
BBD
축소
-0.7%
BANCO BRADESCO-ADR
BANCO BRADESCO-ADR
축소
-0.7%
3481.2만주· -23.6만주
$78M
비중 1.24% · 3481.2만주
1.24%· -0.34%p
17
JD
확대
+27.2%
JD.COM INC-ADR
JD.COM INC-ADR
확대
+27.2%
282.1만주· +60.3만주
$72.9M
비중 1.16% · 282.1만주
1.16%· +0.2%p
18
INDIVIOR PLC
확대
+34.1%
확대
+34.1%
449.3만주· +114.2만주
$70.4M
비중 1.12% · 449.3만주
1.12%· -0.01%p
19
LBTYA
신규
LIBERTY GLOBAL LTD-A
LIBERTY GLOBAL LTD-A
신규
380.2만주· +380.2만주
$66.3M
비중 1.05% · 380.2만주
1.05%· +1.05%p
20
PBR
축소
-11.6%
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
축소
-11.6%
450.6만주· -59.3만주
$65.3M
비중 1.04% · 450.6만주
1.04%· -0.18%p
21
NRG
PUT
신규
NRG ENERGY INC
NRG ENERGY INC
신규
80만주· +80만주
$62.3M
비중 0.99% · 80만주
0.99%· +0.99%p
22
KRC
유지
0%
KILROY REALTY CORP
KILROY REALTY CORP
유지
0%
185만주· 변동 없음
$57.7M
비중 0.92% · 185만주
0.92%· -0.14%p
23
HTHT
확대
+5.5%
H WORLD GROUP LTD-ADR
H WORLD GROUP LTD-ADR
확대
+5.5%
129.2만주· +6.7만주
$43.1M
비중 0.68% · 129.2만주
0.68%· -0.06%p
24
ITUB
축소
-29.2%
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR
축소
-29.2%
664.6만주· -274.7만주
$38.8M
비중 0.62% · 664.6만주
0.62%· -0.41%p
25
CEG
PUT
신규
CONSTELLATION ENERGY
CONSTELLATION ENERGY
신규
18만주· +18만주
$36M
비중 0.57% · 18만주
0.57%· +0.57%p
26
TX
축소
-4.2%
TERNIUM SA-SPONSORED ADR
TERNIUM SA-SPONSORED ADR
축소
-4.2%
93.4만주· -4.1만주
$35.1M
비중 0.56% · 93.4만주
0.56%· -0.08%p
27
OCSL
유지
0%
OAKTREE SPECIALTY LENDING CO
OAKTREE SPECIALTY LENDING CO
유지
0%
185.2만주· 변동 없음
$34.8M
비중 0.55% · 185.2만주
0.55%· -0.02%p
28
CABLE ONE INC
확대
+22.1%
확대
+22.1%
3927.2만주· +709.9만주
$34.6M
비중 0.55% · 3927.2만주
0.55%· +0.11%p
29
ALVO
축소
-12.7%
ALVOTECH SA
ALVOTECH SA
축소
-12.7%
253.2만주· -36.7만주
$30.8M
비중 0.49% · 253.2만주
0.49%· -0.07%p
30
TCOM
신규
TRIP.COM GROUP LTD-ADR
TRIP.COM GROUP LTD-ADR
신규
58.6만주· +58.6만주
$27.5M
비중 0.44% · 58.6만주
0.44%· +0.44%p

SEC 13F · 분기 말 보유 내역으로, 현재 보유 현황이나 실제 거래 시점과는 차이가 있습니다.