오크트리 캐피털 매니지먼트

OAKTREE CAPITAL MANAGEMENT LP

오크트리는 수익 전망보다 먼저 영구적 손실 가능성을 묻는 신용 중심 운용사입니다. 공개 주식 목록은 유용하지만, 이를 오크트리 전체 포트폴리오로 보는 것은 지나친 확대해석입니다.

하워드 막스 · 하이일드 / 역발상 사이클 · CIK 0000949509

총 보유 가치: $6.24B; 13F 공시 평가액
보유 가치 증감: -0.9%; 전분기 대비
보유 종목 수: 168개; 상위 50개 제공

하워드 막스 · 투자 이야기

얼마를 벌지보다 무엇을 잃을 수 있는지 먼저 묻습니다.

오크트리는 위험 통제와 일관성, 시장 비효율을 활용하는 전문화된 분석을 투자 철학의 중심에 둡니다. 하워드 막스의 메모로 널리 알려진 이 접근은 시장 방향을 맞히기보다 가격에 담긴 낙관과 비관의 정도를 재는 방법으로 볼 수 있습니다. 13F에서는 상장주식의 하방 위험을 읽되 채권·사모대출·부실자산과 개별 결정자는 13F만으로는 확인할 수 없으며 제출자는 오크트리입니다.

+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료

01 · 투자 접근

영구적 자본 손실 가능성을 우선 관리합니다.
시장 예측보다 분석 가능한 비효율에 집중합니다.

02 · 포트폴리오 읽는 관점

보유 기업의 부채와 현금흐름은 하방 위험을 얼마나 흡수할 수 있나요?
이 주식 목록을 오크트리의 신용 포트폴리오와 혼동하고 있지는 않나요?

오크트리 · 투자 철학 ↗

오크트리 캐피털 매니지먼트 명의의 13F 공시입니다. 인물 소개는 투자 배경을 설명하며, 개별 거래의 의사결정자를 뜻하지 않습니다.

보유 종목

평가액 상위 50개 · 전체 보유 가치의 89.3%

50개

1
TRMD
축소
-8%
TORM PLC-A
TORM PLC-A
축소
-8%
4058.1만주· -352.9만주
$1.38B
비중 22.17% · 4058.1만주
22.17%· -5.23%p
2
EXE
유지
0%
EXPAND ENERGY CORP
EXPAND ENERGY CORP
유지
0%
687.1만주· 변동 없음
$565M
비중 9.06% · 687.1만주
9.06%· +0.09%p
3
GTX
유지
0%
GARRETT MOTION INC
GARRETT MOTION INC
유지
0%
4408.3만주· 변동 없음
$361M
비중 5.78% · 4408.3만주
5.78%· -0.24%p
4
SITIO ROYALTIES CORP
유지
0%
유지
0%
1293.5만주· 변동 없음
$270M
비중 4.32% · 1293.5만주
4.32%· -0.53%p
5
SPY
PUT
축소
-43.2%
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US
축소
-43.2%
39.5만주· -30만주
$227M
비중 3.63% · 39.5만주
3.63%· -2.38%p
6
INFINERA CORP
유지
0%
유지
0%
2517.5만주· 변동 없음
$170M
비중 2.72% · 2517.5만주
2.72%· +0.29%p
7
AU
축소
-10.6%
ANGLOGOLD ASHANTI PLC
ANGLOGOLD ASHANTI PLC
축소
-10.6%
565.7만주· -67.1만주
$151M
비중 2.41% · 565.7만주
2.41%· -0.11%p
8
SBLK
축소
-28.3%
STAR BULK CARRIERS CORP
STAR BULK CARRIERS CORP
축소
-28.3%
571.2만주· -225.4만주
$135M
비중 2.17% · 571.2만주
2.17%· -0.92%p
9
STKL
유지
0%
SUNOPTA INC
SUNOPTA INC
유지
0%
2072.6만주· 변동 없음
$132M
비중 2.12% · 2072.6만주
2.12%· +0.34%p
10
LBTYA
확대
+57.1%
LIBERTY GLOBAL LTD-A
LIBERTY GLOBAL LTD-A
확대
+57.1%
597.3만주· +217.2만주
$126M
비중 2.02% · 597.3만주
2.02%· +0.97%p
11
TLN
신규
TALEN ENERGY CORP
TALEN ENERGY CORP
신규
69.7만주· +69.7만주
$124M
비중 1.99% · 69.7만주
1.99%· +1.99%p
12
FCX
확대
+0.3%
FREEPORT-MCMORAN INC
FREEPORT-MCMORAN INC
확대
+0.3%
242.5만주· +7.3천주
$121M
비중 1.94% · 242.5만주
1.94%· +0.07%p
13
RWAY
유지
0%
RUNWAY GROWTH FINANCE CORP
RUNWAY GROWTH FINANCE CORP
유지
0%
1078만주· 변동 없음
$111M
비중 1.78% · 1078만주
1.78%· -0.24%p
14
VIST
유지
0%
VISTA ENERGY SAB DE CV
VISTA ENERGY SAB DE CV
유지
0%
250.4만주· 변동 없음
$111M
비중 1.77% · 250.4만주
1.77%· -0.04%p
15
CRC
신규
CALIFORNIA RESOURCES CORP
CALIFORNIA RESOURCES CORP
신규
204.7만주· +204.7만주
$107M
비중 1.72% · 204.7만주
1.72%· +1.72%p
16
CBL
유지
0%
CBL & ASSOCIATES PROPERTIES
CBL & ASSOCIATES PROPERTIES
유지
0%
400.5만주· 변동 없음
$101M
비중 1.62% · 400.5만주
1.62%· +0.13%p
17
VALE
축소
-35.7%
VALE SA-SP ADR
VALE SA-SP ADR
축소
-35.7%
820.3만주· -455만주
$95.8M
비중 1.54% · 820.3만주
1.54%· -0.73%p
18
INDIVIOR PLC
확대
+111.9%
확대
+111.9%
952.2만주· +502.9만주
$94.1M
비중 1.51% · 952.2만주
1.51%· +0.39%p
19
CX
유지
0%
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
유지
0%
1468.9만주· 변동 없음
$89.6M
비중 1.44% · 1468.9만주
1.44%· -0.05%p
20
KRC
유지
0%
KILROY REALTY CORP
KILROY REALTY CORP
유지
0%
185만주· 변동 없음
$71.6M
비중 1.15% · 185만주
1.15%· +0.23%p
21
JD
축소
-37.6%
JD.COM INC-ADR
JD.COM INC-ADR
축소
-37.6%
176만주· -106만주
$70.4M
비중 1.13% · 176만주
1.13%· -0.03%p
22
ITUB
확대
+36.6%
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR
확대
+36.6%
907.6만주· +243만주
$60.4M
비중 0.97% · 907.6만주
0.97%· +0.35%p
23
PBR
축소
-9.7%
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
축소
-9.7%
406.9만주· -43.7만주
$58.6M
비중 0.94% · 406.9만주
0.94%· -0.1%p
24
TCOM
확대
+35.2%
TRIP.COM GROUP LTD-ADR
TRIP.COM GROUP LTD-ADR
확대
+35.2%
79.2만주· +20.6만주
$47M
비중 0.75% · 79.2만주
0.75%· +0.32%p
25
SUNNOVA ENERGY INTERNATIONAL INC
신규
신규
5864.2만주· +5864.2만주
$44.8M
비중 0.72% · 5864.2만주
0.72%· +0.72%p
26
YUMC
신규
YUM CHINA HOLDINGS INC
YUM CHINA HOLDINGS INC
신규
97.7만주· +97.7만주
$44M
비중 0.71% · 97.7만주
0.71%· +0.71%p
27
HTHT
축소
-9.6%
H WORLD GROUP LTD-ADR
H WORLD GROUP LTD-ADR
축소
-9.6%
116.8만주· -12.5만주
$43.4M
비중 0.7% · 116.8만주
0.7%· +0.01%p
28
CABLE ONE INC
확대
+5.7%
확대
+5.7%
4152.1만주· +224.9만주
$38.2M
비중 0.61% · 4152.1만주
0.61%· +0.06%p
29
PDD
신규
PDD HOLDINGS INC
PDD HOLDINGS INC
신규
28.3만주· +28.3만주
$38.2M
비중 0.61% · 28.3만주
0.61%· +0.61%p
30
INFY
신규
INFOSYS LTD-SP ADR
INFOSYS LTD-SP ADR
신규
171.2만주· +171.2만주
$38.1M
비중 0.61% · 171.2만주
0.61%· +0.61%p

SEC 13F · 분기 말 보유 내역으로, 현재 보유 현황이나 실제 거래 시점과는 차이가 있습니다.