오크트리 캐피털 매니지먼트

OAKTREE CAPITAL MANAGEMENT LP

오크트리는 수익 전망보다 먼저 영구적 손실 가능성을 묻는 신용 중심 운용사입니다. 공개 주식 목록은 유용하지만, 이를 오크트리 전체 포트폴리오로 보는 것은 지나친 확대해석입니다.

하워드 막스 · 하이일드 / 역발상 사이클 · CIK 0000949509

총 보유 가치: $5.81B; 13F 공시 평가액
보유 가치 증감: +12.5%; 전분기 대비
보유 종목 수: 178개; 상위 50개 제공

하워드 막스 · 투자 이야기

얼마를 벌지보다 무엇을 잃을 수 있는지 먼저 묻습니다.

오크트리는 위험 통제와 일관성, 시장 비효율을 활용하는 전문화된 분석을 투자 철학의 중심에 둡니다. 하워드 막스의 메모로 널리 알려진 이 접근은 시장 방향을 맞히기보다 가격에 담긴 낙관과 비관의 정도를 재는 방법으로 볼 수 있습니다. 13F에서는 상장주식의 하방 위험을 읽되 채권·사모대출·부실자산과 개별 결정자는 13F만으로는 확인할 수 없으며 제출자는 오크트리입니다.

+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료

01 · 투자 접근

영구적 자본 손실 가능성을 우선 관리합니다.
시장 예측보다 분석 가능한 비효율에 집중합니다.

02 · 포트폴리오 읽는 관점

보유 기업의 부채와 현금흐름은 하방 위험을 얼마나 흡수할 수 있나요?
이 주식 목록을 오크트리의 신용 포트폴리오와 혼동하고 있지는 않나요?

오크트리 · 투자 철학 ↗

오크트리 캐피털 매니지먼트 명의의 13F 공시입니다. 인물 소개는 투자 배경을 설명하며, 개별 거래의 의사결정자를 뜻하지 않습니다.

보유 종목

평가액 상위 50개 · 전체 보유 가치의 86.5%

50개

1
TRMD
유지
0%
TORM PLC-A
TORM PLC-A
유지
0%
4058.1만주· 변동 없음
$682M
비중 11.72% · 4058.1만주
11.72%· -1.1%p
2
SPY
PUT
확대
+200%
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US
SS SPDR S&P 500 ETF TRUST-US
확대
+200%
102만주· +68만주
$630M
비중 10.84% · 102만주
10.84%· +7.16%p
3
EXE
축소
-9%
EXPAND ENERGY CORP
EXPAND ENERGY CORP
축소
-9%
506.2만주· -50만주
$592M
비중 10.18% · 506.2만주
10.18%· -1.8%p
4
GTX
축소
-16.3%
GARRETT MOTION INC
GARRETT MOTION INC
축소
-16.3%
3689.5만주· -718.8만주
$388M
비중 6.67% · 3689.5만주
6.67%· -0.47%p
5
SITIO ROYALTIES CORP
확대
+0.1%
확대
+0.1%
1294.6만주· +1만주
$238M
비중 4.09% · 1294.6만주
4.09%· -0.88%p
6
AU
축소
-9.5%
ANGLOGOLD ASHANTI PLC
ANGLOGOLD ASHANTI PLC
축소
-9.5%
494.8만주· -51.7만주
$225M
비중 3.88% · 494.8만주
3.88%· -0.05%p
7
Indivior PLC
유지
0%
유지
0%
1100.9만주· 변동 없음
$162M
비중 2.79% · 1100.9만주
2.79%· +0.79%p
8
STKL
유지
0%
SUNOPTA INC
SUNOPTA INC
유지
0%
2072.6만주· 변동 없음
$120M
비중 2.07% · 2072.6만주
2.07%· +0.12%p
9
RWAY
축소
-9.3%
RUNWAY GROWTH FINANCE CORP
RUNWAY GROWTH FINANCE CORP
축소
-9.3%
978만주· -100만주
$105M
비중 1.8% · 978만주
1.8%· -0.35%p
10
CX
축소
-23.4%
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
축소
-23.4%
1483.9만주· -454.5만주
$103M
비중 1.77% · 1483.9만주
1.77%· -0.34%p
11
VIST
축소
-5.6%
VISTA ENERGY SAB DE CV
VISTA ENERGY SAB DE CV
축소
-5.6%
206.2만주· -12.3만주
$98.6M
비중 1.7% · 206.2만주
1.7%· -0.27%p
12
NOK
확대
0%
NOKIA CORP-SPON ADR
NOKIA CORP-SPON ADR
확대
0%
1875.2만주· +2주
$97.1M
비중 1.67% · 1875.2만주
1.67%· -0.24%p
13
FCX
축소
-8.9%
FREEPORT-MCMORAN INC
FREEPORT-MCMORAN INC
축소
-8.9%
199.6만주· -19.5만주
$86.5M
비중 1.49% · 199.6만주
1.49%· -0.12%p
14
LBTYA
확대
+14%
LIBERTY GLOBAL LTD-A
LIBERTY GLOBAL LTD-A
확대
+14%
821.2만주· +100.8만주
$82.2M
비중 1.41% · 821.2만주
1.41%· -0.19%p
15
CBL
유지
0%
CBL & ASSOCIATES PROPERTIES
CBL & ASSOCIATES PROPERTIES
유지
0%
300.5만주· 변동 없음
$76.3M
비중 1.31% · 300.5만주
1.31%· -0.23%p
16
ITUB
확대
+58.5%
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR
확대
+58.5%
1100.4만주· +406.3만주
$74.7M
비중 1.29% · 1100.4만주
1.29%· +0.55%p
17
XHB
PUT
신규
SS SPDR S&P HOMEBLDRS ETF
SS SPDR S&P HOMEBLDRS ETF
신규
69만주· +69만주
$68M
비중 1.17% · 69만주
1.17%· +1.17%p
18
B
신규
BARRICK MINING CORP
BARRICK MINING CORP
신규
315.8만주· +315.8만주
$65.7M
비중 1.13% · 315.8만주
1.13%· +1.13%p
19
TAC
확대
+9%
TRANSALTA CORP
TRANSALTA CORP
확대
+9%
608.5만주· +50만주
$65.5M
비중 1.13% · 608.5만주
1.13%· +0.12%p
20
KRC
유지
0%
KILROY REALTY CORP
KILROY REALTY CORP
유지
0%
185만주· 변동 없음
$63.5M
비중 1.09% · 185만주
1.09%· -0.08%p
21
CRC
유지
0%
CALIFORNIA RESOURCES CORP
CALIFORNIA RESOURCES CORP
유지
0%
137.7만주· 변동 없음
$62.9M
비중 1.08% · 137.7만주
1.08%· -0.09%p
22
PEBBLEBROOK HOTEL TRUST
확대
+44.7%
확대
+44.7%
6242.3만주· +1928.4만주
$59.2M
비중 1.02% · 6242.3만주
1.02%· +0.24%p
23
GRAB
확대
+12.6%
GRAB HOLDINGS LTD - CL A
GRAB HOLDINGS LTD - CL A
확대
+12.6%
1156.9만주· +129.3만주
$58.2M
비중 1% · 1156.9만주
1%· +0.1%p
24
JETBLUE AIRWAYS CORP
확대
+38.7%
확대
+38.7%
5998.1만주· +1674.7만주
$57.6M
비중 0.99% · 5998.1만주
0.99%· +0.2%p
25
SBLK
축소
-39.9%
STAR BULK CARRIERS CORP
STAR BULK CARRIERS CORP
축소
-39.9%
323.1만주· -214.3만주
$55.7M
비중 0.96% · 323.1만주
0.96%· -0.66%p
26
IWM
PUT
신규
ISHARES RUSSELL 2000 ETF
ISHARES RUSSELL 2000 ETF
신규
24만주· +24만주
$51.8M
비중 0.89% · 24만주
0.89%· +0.89%p
27
CABLE ONE INC
확대
+21.6%
확대
+21.6%
5181.2만주· +920.2만주
$49.1M
비중 0.85% · 5181.2만주
0.85%· +0.06%p
28
TLN
축소
-59.4%
TALEN ENERGY CORP
TALEN ENERGY CORP
축소
-59.4%
13만주· -19만주
$37.8M
비중 0.65% · 13만주
0.65%· -0.59%p
29
AIRBNB INC
확대
+44.6%
확대
+44.6%
3630만주· +1119.2만주
$35.1M
비중 0.6% · 3630만주
0.6%· +0.14%p
30
BLCO
신규
BAUSCH + LOMB CORP
BAUSCH + LOMB CORP
신규
252.1만주· +252.1만주
$32.8M
비중 0.56% · 252.1만주
0.56%· +0.56%p

SEC 13F · 분기 말 보유 내역으로, 현재 보유 현황이나 실제 거래 시점과는 차이가 있습니다.