야크트먼 자산운용

YACKTMAN ASSET MANAGEMENT LP

사업 소유자의 관점에서 기업의 질, 경영진, 매입 가격을 함께 따지는 가치투자 운용사입니다. 좋은 기업이라도 비싼 가격이면 수익과 위험이 달라진다고 봅니다.

도널드·스티븐 야크트먼 · 가치투자 · CIK 0000905567

총 보유 가치: $10.5B; 13F 공시 평가액
보유 가치 증감: +4.3%; 전분기 대비
보유 종목 수: 67개; 상위 41개 제공

도널드·스티븐 야크트먼 · 투자 이야기

좋은 사업도 결국 얼마에 사느냐가 수익과 위험을 가릅니다.

Yacktman은 사업 소유자처럼 생각하며 깊은 기초연구로 위험 대비 기대수익이 충분한 가격을 찾습니다. 이 접근으로 볼 수 있습니다: 13F에서는 사업의 질, 주주 지향적 자본배분, 현금창출력과 매입 가격을 한 묶음으로 점검해야 합니다. Yacktman 가문의 투자 전통은 배경이지만 공시는 Yacktman Asset Management LP의 기관 보고이며 특정 가족 구성원이나 단일 펀드의 거래가 아닙니다.

+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료

01 · 투자 접근

사업의 질과 주주 지향적인 자본배분을 평가한다
감수하는 위험을 충분히 보상하는 낮은 매입 가격을 요구한다

02 · 포트폴리오 읽는 관점

사업의 질이 높은데도 가격이 낮다면 시장이 우려하는 위험은 무엇인가요?
성장에 필요한 자본을 뺀 뒤에도 주주에게 돌아갈 현금이 충분한가요?

야크트먼 · 투자 접근 ↗

도널드·스티븐 야크트먼과 관련된 투자 전통을 소개합니다. 공시는 특정 가족 구성원이나 단일 펀드가 아닌 야크트먼 자산운용 기준입니다.

보유 종목

평가액 상위 41개 · 전체 보유 가치의 95.3%

41개

1
CNQ
축소
-0.7%
CANADIAN NATURAL RESOURCES
CANADIAN NATURAL RESOURCES
축소
-0.7%
1510.8만주· -10.5만주
$850M
비중 8.06% · 1510.8만주
8.06%· -0.27%p
2
MSFT
축소
-0.3%
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORP
축소
-0.3%
191.7만주· -4.9천주
$653M
비중 6.19% · 191.7만주
6.19%· +0.71%p
3
GOOG
확대
+0.1%
ALPHABET INC-CL C
ALPHABET INC-CL C
확대
+0.1%
413.5만주· +4.4천주
$500M
비중 4.74% · 413.5만주
4.74%· +0.49%p
4
PEP
축소
-0%
PEPSICO INC
PEPSICO INC
축소
-0%
256.1만주· -1천주
$474M
비중 4.5% · 256.1만주
4.5%· -0.12%p
5
PG
축소
-0.2%
PROCTER & GAMBLE CO/THE
PROCTER & GAMBLE CO/THE
축소
-0.2%
267.4만주· -6.6천주
$406M
비중 3.85% · 267.4만주
3.85%· -0.09%p
6
SCHW
확대
+1.2%
SCHWAB (CHARLES) CORP
SCHWAB (CHARLES) CORP
확대
+1.2%
637.5만주· +7.8만주
$361M
비중 3.43% · 637.5만주
3.43%· +0.16%p
7
CTSH
확대
+0.4%
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
확대
+0.4%
537.6만주· +2.1만주
$351M
비중 3.33% · 537.6만주
3.33%· +0.1%p
8
UHAL.B
확대
+1.7%
U-HAUL HOLDING CO-NON VOTING
U-HAUL HOLDING CO-NON VOTING
확대
+1.7%
691.1만주· +11.4만주
$350M
비중 3.32% · 691.1만주
3.32%· -0.16%p
9
RS
축소
-0.4%
RELIANCE INC
RELIANCE INC
축소
-0.4%
124.7만주· -5.1천주
$339M
비중 3.21% · 124.7만주
3.21%· +0.03%p
10
JNJ
축소
-1.4%
JOHNSON & JOHNSON
JOHNSON & JOHNSON
축소
-1.4%
200.2만주· -2.8만주
$331M
비중 3.14% · 200.2만주
3.14%· +0.03%p
11
NWSA
확대
+0.2%
NEWS CORP - CLASS A
NEWS CORP - CLASS A
확대
+0.2%
1695.6만주· +4만주
$331M
비중 3.13% · 1695.6만주
3.13%· +0.25%p
12
BKNG
축소
-18.6%
BOOKING HOLDINGS INC
BOOKING HOLDINGS INC
축소
-18.6%
11.8만주· -2.7만주
$319M
비중 3.02% · 11.8만주
3.02%· -0.78%p
13
FOX
확대
+0.3%
FOX CORP - CLASS B
FOX CORP - CLASS B
확대
+0.3%
876.4만주· +2.8만주
$279M
비중 2.65% · 876.4만주
2.65%· -0.05%p
14
Pioneer Natural Resources
확대
+0.5%
확대
+0.5%
127.5만주· +5.9천주
$264M
비중 2.51% · 127.5만주
2.51%· -0.06%p
15
STT
확대
+0.3%
STATE STREET CORP
STATE STREET CORP
확대
+0.3%
349.3만주· +1만주
$256M
비중 2.42% · 349.3만주
2.42%· -0.18%p
16
WFRD
축소
-5%
WEATHERFORD INTERNATIONAL PL
WEATHERFORD INTERNATIONAL PL
축소
-5%
382.1만주· -20.1만주
$254M
비중 2.41% · 382.1만주
2.41%· +0.05%p
17
BRK.B
확대
+0.1%
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
확대
+0.1%
70.7만주· +985주
$241M
비중 2.29% · 70.7만주
2.29%· +0.13%p
18
INGR
축소
-1.3%
INGREDION INC
INGREDION INC
축소
-1.3%
223.4만주· -3만주
$237M
비중 2.24% · 223.4만주
2.24%· -0.03%p
19
OLN
신규
OLIN CORP
OLIN CORP
신규
431.6만주· +431.6만주
$222M
비중 2.1% · 431.6만주
2.1%· +2.1%p
20
EOG
확대
+0.8%
EOG RESOURCES INC
EOG RESOURCES INC
확대
+0.8%
170.9만주· +1.4만주
$196M
비중 1.85% · 170.9만주
1.85%· -0.07%p
21
FANG
확대
+0.7%
DIAMONDBACK ENERGY INC
DIAMONDBACK ENERGY INC
확대
+0.7%
145.4만주· +1.1만주
$191M
비중 1.81% · 145.4만주
1.81%· -0.12%p
22
COP
확대
+1.3%
CONOCOPHILLIPS
CONOCOPHILLIPS
확대
+1.3%
182.3만주· +2.4만주
$189M
비중 1.79% · 182.3만주
1.79%· +0.03%p
23
NOC
축소
-0%
NORTHROP GRUMMAN CORP
NORTHROP GRUMMAN CORP
축소
-0%
41만주· -16주
$187M
비중 1.77% · 41만주
1.77%· -0.1%p
24
ELV
확대
+0.4%
ELEVANCE HEALTH INC
ELEVANCE HEALTH INC
확대
+0.4%
38.9만주· +1.6천주
$173M
비중 1.64% · 38.9만주
1.64%· -0.12%p
25
BNY
확대
+0.3%
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
확대
+0.3%
380.5만주· +1.1만주
$169M
비중 1.61% · 380.5만주
1.61%· -0.1%p
26
ORCL
축소
-0.6%
ORACLE CORP
ORACLE CORP
축소
-0.6%
138.9만주· -9.1천주
$165M
비중 1.57% · 138.9만주
1.57%· +0.28%p
27
TSN
확대
+2.1%
TYSON FOODS INC-CL A
TYSON FOODS INC-CL A
확대
+2.1%
306.4만주· +6.2만주
$156M
비중 1.48% · 306.4만주
1.48%· -0.28%p
28
KO
축소
-0.2%
COCA-COLA CO/THE
COCA-COLA CO/THE
축소
-0.2%
259.1만주· -5.3천주
$156M
비중 1.48% · 259.1만주
1.48%· -0.11%p
29
LMT
축소
-0.1%
LOCKHEED MARTIN CORP
LOCKHEED MARTIN CORP
축소
-0.1%
33.3만주· -401주
$153M
비중 1.45% · 33.3만주
1.45%· -0.1%p
30
DIS
확대
+0.1%
WALT DISNEY CO/THE
WALT DISNEY CO/THE
확대
+0.1%
166.4만주· +1.7천주
$149M
비중 1.41% · 166.4만주
1.41%· -0.24%p

SEC 13F · 분기 말 보유 내역으로, 현재 보유 현황이나 실제 거래 시점과는 차이가 있습니다.