야크트먼 자산운용

YACKTMAN ASSET MANAGEMENT LP

사업 소유자의 관점에서 기업의 질, 경영진, 매입 가격을 함께 따지는 가치투자 운용사입니다. 좋은 기업이라도 비싼 가격이면 수익과 위험이 달라진다고 봅니다.

도널드·스티븐 야크트먼 · 가치투자 · CIK 0000905567

총 보유 가치: $10.1B; 13F 공시 평가액
보유 가치 증감: -3.8%; 전분기 대비
보유 종목 수: 70개; 상위 41개 제공

도널드·스티븐 야크트먼 · 투자 이야기

좋은 사업도 결국 얼마에 사느냐가 수익과 위험을 가릅니다.

Yacktman은 사업 소유자처럼 생각하며 깊은 기초연구로 위험 대비 기대수익이 충분한 가격을 찾습니다. 이 접근으로 볼 수 있습니다: 13F에서는 사업의 질, 주주 지향적 자본배분, 현금창출력과 매입 가격을 한 묶음으로 점검해야 합니다. Yacktman 가문의 투자 전통은 배경이지만 공시는 Yacktman Asset Management LP의 기관 보고이며 특정 가족 구성원이나 단일 펀드의 거래가 아닙니다.

+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료

01 · 투자 접근

사업의 질과 주주 지향적인 자본배분을 평가한다
감수하는 위험을 충분히 보상하는 낮은 매입 가격을 요구한다

02 · 포트폴리오 읽는 관점

사업의 질이 높은데도 가격이 낮다면 시장이 우려하는 위험은 무엇인가요?
성장에 필요한 자본을 뺀 뒤에도 주주에게 돌아갈 현금이 충분한가요?

야크트먼 · 투자 접근 ↗

도널드·스티븐 야크트먼과 관련된 투자 전통을 소개합니다. 공시는 특정 가족 구성원이나 단일 펀드가 아닌 야크트먼 자산운용 기준입니다.

보유 종목

평가액 상위 41개 · 전체 보유 가치의 95.7%

41개

1
CNQ
축소
-0.2%
CANADIAN NATURAL RESOURCES
CANADIAN NATURAL RESOURCES
축소
-0.2%
1507.9만주· -2.9만주
$975M
비중 9.61% · 1507.9만주
9.61%· +1.55%p
2
MSFT
축소
-7.5%
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORP
축소
-7.5%
177.3만주· -14.4만주
$560M
비중 5.52% · 177.3만주
5.52%· -0.67%p
3
GOOG
축소
-0.4%
ALPHABET INC-CL C
ALPHABET INC-CL C
축소
-0.4%
412만주· -1.5만주
$543M
비중 5.35% · 412만주
5.35%· +0.61%p
4
PEP
축소
-0.1%
PEPSICO INC
PEPSICO INC
축소
-0.1%
255.7만주· -3.3천주
$433M
비중 4.27% · 255.7만주
4.27%· -0.23%p
5
UHAL.B
확대
+7.2%
U-HAUL HOLDING CO-NON VOTING
U-HAUL HOLDING CO-NON VOTING
확대
+7.2%
740.8만주· +49.7만주
$388M
비중 3.82% · 740.8만주
3.82%· +0.5%p
6
PG
축소
-0.5%
PROCTER & GAMBLE CO/THE
PROCTER & GAMBLE CO/THE
축소
-0.5%
266만주· -1.5만주
$388M
비중 3.82% · 266만주
3.82%· -0.02%p
7
CTSH
축소
-0.3%
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
축소
-0.3%
535.8만주· -1.8만주
$363M
비중 3.58% · 535.8만주
3.58%· +0.25%p
8
SCHW
축소
-0.3%
SCHWAB (CHARLES) CORP
SCHWAB (CHARLES) CORP
축소
-0.3%
635.6만주· -1.9만주
$349M
비중 3.44% · 635.6만주
3.44%· +0.01%p
9
NWSA
축소
-0.2%
NEWS CORP - CLASS A
NEWS CORP - CLASS A
축소
-0.2%
1692.8만주· -2.9만주
$340M
비중 3.35% · 1692.8만주
3.35%· +0.21%p
10
RS
축소
-1.4%
RELIANCE INC
RELIANCE INC
축소
-1.4%
123.1만주· -1.7만주
$323M
비중 3.18% · 123.1만주
3.18%· -0.03%p
11
Pioneer Natural Resources
확대
+0%
확대
+0%
127.5만주· +51주
$293M
비중 2.88% · 127.5만주
2.88%· +0.38%p
12
FOX
축소
-0.5%
FOX CORP - CLASS B
FOX CORP - CLASS B
축소
-0.5%
871.6만주· -4.8만주
$252M
비중 2.48% · 871.6만주
2.48%· -0.17%p
13
BRK.B
축소
-2%
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
축소
-2%
69.3만주· -1.4만주
$243M
비중 2.39% · 69.3만주
2.39%· +0.11%p
14
JNJ
축소
-23.9%
JOHNSON & JOHNSON
JOHNSON & JOHNSON
축소
-23.9%
152.3만주· -47.9만주
$237M
비중 2.34% · 152.3만주
2.34%· -0.8%p
15
STT
축소
-0.3%
STATE STREET CORP
STATE STREET CORP
축소
-0.3%
348.2만주· -1.1만주
$233M
비중 2.3% · 348.2만주
2.3%· -0.13%p
16
FANG
확대
+0.1%
DIAMONDBACK ENERGY INC
DIAMONDBACK ENERGY INC
확대
+0.1%
145.5만주· +957주
$225M
비중 2.22% · 145.5만주
2.22%· +0.41%p
17
INGR
축소
-0.5%
INGREDION INC
INGREDION INC
축소
-0.5%
222.4만주· -1만주
$219M
비중 2.16% · 222.4만주
2.16%· -0.09%p
18
COP
축소
-0%
CONOCOPHILLIPS
CONOCOPHILLIPS
축소
-0%
182.3만주· -236주
$218M
비중 2.15% · 182.3만주
2.15%· +0.36%p
19
EOG
축소
-0.1%
EOG RESOURCES INC
EOG RESOURCES INC
축소
-0.1%
170.7만주· -1.5천주
$216M
비중 2.13% · 170.7만주
2.13%· +0.28%p
20
OLN
축소
-0.4%
OLIN CORP
OLIN CORP
축소
-0.4%
429.7만주· -1.9만주
$215M
비중 2.12% · 429.7만주
2.12%· +0.01%p
21
WFRD
축소
-41.7%
WEATHERFORD INTERNATIONAL PL
WEATHERFORD INTERNATIONAL PL
축소
-41.7%
222.7만주· -159.4만주
$201M
비중 1.98% · 222.7만주
1.98%· -0.42%p
22
NOC
축소
-0.5%
NORTHROP GRUMMAN CORP
NORTHROP GRUMMAN CORP
축소
-0.5%
40.8만주· -1.9천주
$180M
비중 1.77% · 40.8만주
1.77%· -0%p
23
BKNG
축소
-51.2%
BOOKING HOLDINGS INC
BOOKING HOLDINGS INC
축소
-51.2%
5.8만주· -6만주
$178M
비중 1.75% · 5.8만주
1.75%· -1.27%p
24
ELV
축소
-0.4%
ELEVANCE HEALTH INC
ELEVANCE HEALTH INC
축소
-0.4%
38.7만주· -1.4천주
$169M
비중 1.66% · 38.7만주
1.66%· +0.02%p
25
BNY
축소
-0.3%
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
축소
-0.3%
379.3만주· -1.2만주
$162M
비중 1.59% · 379.3만주
1.59%· -0.01%p
26
TSN
축소
-0.3%
TYSON FOODS INC-CL A
TYSON FOODS INC-CL A
축소
-0.3%
305.4만주· -9.3천주
$154M
비중 1.52% · 305.4만주
1.52%· +0.04%p
27
ORCL
축소
-0.9%
ORACLE CORP
ORACLE CORP
축소
-0.9%
137.7만주· -1.2만주
$146M
비중 1.44% · 137.7만주
1.44%· -0.13%p
28
KO
확대
+0.3%
COCA-COLA CO/THE
COCA-COLA CO/THE
확대
+0.3%
259.9만주· +8.1천주
$145M
비중 1.43% · 259.9만주
1.43%· -0.05%p
29
DVN
확대
+1%
DEVON ENERGY CORP
DEVON ENERGY CORP
확대
+1%
304.4만주· +3.1만주
$145M
비중 1.43% · 304.4만주
1.43%· +0.05%p
30
LMT
확대
+0.1%
LOCKHEED MARTIN CORP
LOCKHEED MARTIN CORP
확대
+0.1%
33.3만주· +318주
$136M
비중 1.34% · 33.3만주
1.34%· -0.11%p

SEC 13F · 분기 말 보유 내역으로, 현재 보유 현황이나 실제 거래 시점과는 차이가 있습니다.