야크트먼 자산운용

YACKTMAN ASSET MANAGEMENT LP

사업 소유자의 관점에서 기업의 질, 경영진, 매입 가격을 함께 따지는 가치투자 운용사입니다. 좋은 기업이라도 비싼 가격이면 수익과 위험이 달라진다고 봅니다.

도널드·스티븐 야크트먼 · 가치투자 · CIK 0000905567

총 보유 가치: $10.8B; 13F 공시 평가액
보유 가치 증감: +6%; 전분기 대비
보유 종목 수: 70개; 상위 41개 제공

도널드·스티븐 야크트먼 · 투자 이야기

좋은 사업도 결국 얼마에 사느냐가 수익과 위험을 가릅니다.

Yacktman은 사업 소유자처럼 생각하며 깊은 기초연구로 위험 대비 기대수익이 충분한 가격을 찾습니다. 이 접근으로 볼 수 있습니다: 13F에서는 사업의 질, 주주 지향적 자본배분, 현금창출력과 매입 가격을 한 묶음으로 점검해야 합니다. Yacktman 가문의 투자 전통은 배경이지만 공시는 Yacktman Asset Management LP의 기관 보고이며 특정 가족 구성원이나 단일 펀드의 거래가 아닙니다.

+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료

01 · 투자 접근

사업의 질과 주주 지향적인 자본배분을 평가한다
감수하는 위험을 충분히 보상하는 낮은 매입 가격을 요구한다

02 · 포트폴리오 읽는 관점

사업의 질이 높은데도 가격이 낮다면 시장이 우려하는 위험은 무엇인가요?
성장에 필요한 자본을 뺀 뒤에도 주주에게 돌아갈 현금이 충분한가요?

야크트먼 · 투자 접근 ↗

도널드·스티븐 야크트먼과 관련된 투자 전통을 소개합니다. 공시는 특정 가족 구성원이나 단일 펀드가 아닌 야크트먼 자산운용 기준입니다.

보유 종목

평가액 상위 41개 · 전체 보유 가치의 95.3%

41개

1
CNQ
축소
-1%
CANADIAN NATURAL RESOURCES
CANADIAN NATURAL RESOURCES
축소
-1%
1493만주· -14.9만주
$978M
비중 9.1% · 1493만주
9.1%· -0.51%p
2
MSFT
축소
-7.7%
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORP
축소
-7.7%
163.7만주· -13.6만주
$615M
비중 5.72% · 163.7만주
5.72%· +0.21%p
3
GOOG
축소
-7.6%
ALPHABET INC-CL C
ALPHABET INC-CL C
축소
-7.6%
380.8만주· -31.2만주
$537M
비중 4.99% · 380.8만주
4.99%· -0.36%p
4
UHAL.B
축소
-0.1%
U-HAUL HOLDING CO-NON VOTING
U-HAUL HOLDING CO-NON VOTING
축소
-0.1%
739.8만주· -9.3천주
$521M
비중 4.85% · 739.8만주
4.85%· +1.02%p
5
SCHW
축소
-0.6%
SCHWAB (CHARLES) CORP
SCHWAB (CHARLES) CORP
축소
-0.6%
631.6만주· -4만주
$435M
비중 4.04% · 631.6만주
4.04%· +0.6%p
6
PEP
축소
-0.8%
PEPSICO INC
PEPSICO INC
축소
-0.8%
253.7만주· -2만주
$431M
비중 4.01% · 253.7만주
4.01%· -0.26%p
7
NWSA
축소
-1.1%
NEWS CORP - CLASS A
NEWS CORP - CLASS A
축소
-1.1%
1674만주· -18.8만주
$411M
비중 3.82% · 1674만주
3.82%· +0.48%p
8
CTSH
축소
-3.4%
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
축소
-3.4%
517.4만주· -18.4만주
$391M
비중 3.63% · 517.4만주
3.63%· +0.06%p
9
PG
축소
-5.1%
PROCTER & GAMBLE CO/THE
PROCTER & GAMBLE CO/THE
축소
-5.1%
252.4만주· -13.6만주
$370M
비중 3.44% · 252.4만주
3.44%· -0.38%p
10
RS
축소
-1.5%
RELIANCE INC
RELIANCE INC
축소
-1.5%
121.2만주· -1.9만주
$339M
비중 3.15% · 121.2만주
3.15%· -0.03%p
11
STT
축소
-1.8%
STATE STREET CORP
STATE STREET CORP
축소
-1.8%
342만주· -6.2만주
$265M
비중 2.46% · 342만주
2.46%· +0.17%p
12
Pioneer Natural Resources
축소
-12.6%
축소
-12.6%
111.4만주· -16.1만주
$251M
비중 2.33% · 111.4만주
2.33%· -0.56%p
13
BRK.B
축소
-1.3%
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
축소
-1.3%
68.4만주· -9.3천주
$244M
비중 2.27% · 68.4만주
2.27%· -0.12%p
14
INGR
축소
-0.4%
INGREDION INC
INGREDION INC
축소
-0.4%
221.5만주· -8.4천주
$240M
비중 2.24% · 221.5만주
2.24%· +0.08%p
15
FOX
축소
-1.4%
FOX CORP - CLASS B
FOX CORP - CLASS B
축소
-1.4%
859.7만주· -11.9만주
$238M
비중 2.21% · 859.7만주
2.21%· -0.27%p
16
JNJ
축소
-0.4%
JOHNSON & JOHNSON
JOHNSON & JOHNSON
축소
-0.4%
151.7만주· -6.5천주
$238M
비중 2.21% · 151.7만주
2.21%· -0.13%p
17
FANG
확대
+4.5%
DIAMONDBACK ENERGY INC
DIAMONDBACK ENERGY INC
확대
+4.5%
152만주· +6.6만주
$236M
비중 2.19% · 152만주
2.19%· -0.03%p
18
OLN
축소
-0.8%
OLIN CORP
OLIN CORP
축소
-0.8%
426.2만주· -3.5만주
$230M
비중 2.14% · 426.2만주
2.14%· +0.02%p
19
EOG
확대
+4.8%
EOG RESOURCES INC
EOG RESOURCES INC
확대
+4.8%
178.9만주· +8.2만주
$216M
비중 2.01% · 178.9만주
2.01%· -0.12%p
20
COP
축소
-0.3%
CONOCOPHILLIPS
CONOCOPHILLIPS
축소
-0.3%
181.8만주· -5천주
$211M
비중 1.96% · 181.8만주
1.96%· -0.19%p
21
BNY
축소
-0.4%
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
축소
-0.4%
377.9만주· -1.4만주
$197M
비중 1.83% · 377.9만주
1.83%· +0.24%p
22
NOC
축소
-0.6%
NORTHROP GRUMMAN CORP
NORTHROP GRUMMAN CORP
축소
-0.6%
40.6만주· -2.3천주
$190M
비중 1.77% · 40.6만주
1.77%· -0%p
23
ELV
축소
-0.4%
ELEVANCE HEALTH INC
ELEVANCE HEALTH INC
축소
-0.4%
38.6만주· -1.6천주
$182M
비중 1.69% · 38.6만주
1.69%· +0.03%p
24
BKNG
축소
-19.1%
BOOKING HOLDINGS INC
BOOKING HOLDINGS INC
축소
-19.1%
4.7만주· -1.1만주
$165M
비중 1.54% · 4.7만주
1.54%· -0.21%p
25
TSN
축소
-1%
TYSON FOODS INC-CL A
TYSON FOODS INC-CL A
축소
-1%
302.2만주· -3.2만주
$162M
비중 1.51% · 302.2만주
1.51%· -0.01%p
26
KO
축소
-0.3%
COCA-COLA CO/THE
COCA-COLA CO/THE
축소
-0.3%
259.1만주· -7.8천주
$153M
비중 1.42% · 259.1만주
1.42%· -0.01%p
27
LMT
축소
-0.3%
LOCKHEED MARTIN CORP
LOCKHEED MARTIN CORP
축소
-0.3%
33.2만주· -1.1천주
$151M
비중 1.4% · 33.2만주
1.4%· +0.06%p
28
DIS
축소
-0.8%
WALT DISNEY CO/THE
WALT DISNEY CO/THE
축소
-0.8%
164.9만주· -1.3만주
$149M
비중 1.38% · 164.9만주
1.38%· +0.06%p
29
DVN
확대
+6.9%
DEVON ENERGY CORP
DEVON ENERGY CORP
확대
+6.9%
325.3만주· +20.9만주
$147M
비중 1.37% · 325.3만주
1.37%· -0.06%p
30
ORCL
축소
-0.8%
ORACLE CORP
ORACLE CORP
축소
-0.8%
136.5만주· -1.2만주
$144M
비중 1.34% · 136.5만주
1.34%· -0.1%p

SEC 13F · 분기 말 보유 내역으로, 현재 보유 현황이나 실제 거래 시점과는 차이가 있습니다.