야크트먼 자산운용

YACKTMAN ASSET MANAGEMENT LP

사업 소유자의 관점에서 기업의 질, 경영진, 매입 가격을 함께 따지는 가치투자 운용사입니다. 좋은 기업이라도 비싼 가격이면 수익과 위험이 달라진다고 봅니다.

도널드·스티븐 야크트먼 · 가치투자 · CIK 0000905567

총 보유 가치: $9.75B; 13F 공시 평가액
보유 가치 증감: -8.5%; 전분기 대비
보유 종목 수: 71개; 상위 40개 제공

도널드·스티븐 야크트먼 · 투자 이야기

좋은 사업도 결국 얼마에 사느냐가 수익과 위험을 가릅니다.

Yacktman은 사업 소유자처럼 생각하며 깊은 기초연구로 위험 대비 기대수익이 충분한 가격을 찾습니다. 이 접근으로 볼 수 있습니다: 13F에서는 사업의 질, 주주 지향적 자본배분, 현금창출력과 매입 가격을 한 묶음으로 점검해야 합니다. Yacktman 가문의 투자 전통은 배경이지만 공시는 Yacktman Asset Management LP의 기관 보고이며 특정 가족 구성원이나 단일 펀드의 거래가 아닙니다.

+ 포트폴리오 읽는 관점과 출처 참고자료

01 · 투자 접근

사업의 질과 주주 지향적인 자본배분을 평가한다
감수하는 위험을 충분히 보상하는 낮은 매입 가격을 요구한다

02 · 포트폴리오 읽는 관점

사업의 질이 높은데도 가격이 낮다면 시장이 우려하는 위험은 무엇인가요?
성장에 필요한 자본을 뺀 뒤에도 주주에게 돌아갈 현금이 충분한가요?

야크트먼 · 투자 접근 ↗

도널드·스티븐 야크트먼과 관련된 투자 전통을 소개합니다. 공시는 특정 가족 구성원이나 단일 펀드가 아닌 야크트먼 자산운용 기준입니다.

보유 종목

평가액 상위 40개 · 전체 보유 가치의 95.6%

40개

1
CNQ
축소
-1.5%
CANADIAN NATURAL RESOURCES
CANADIAN NATURAL RESOURCES
축소
-1.5%
2900.7만주· -45만주
$963M
비중 9.88% · 2900.7만주
9.88%· +0.04%p
2
MSFT
축소
-18.6%
MICROSOFT CORP
MICROSOFT CORP
축소
-18.6%
124.8만주· -28.4만주
$537M
비중 5.51% · 124.8만주
5.51%· -0.92%p
3
UHAL.B
축소
-10.6%
U-HAUL HOLDING CO-NON VOTING
U-HAUL HOLDING CO-NON VOTING
축소
-10.6%
631.2만주· -74.9만주
$454M
비중 4.66% · 631.2만주
4.66%· +0.68%p
4
PG
축소
-10.8%
PROCTER & GAMBLE CO/THE
PROCTER & GAMBLE CO/THE
축소
-10.8%
218.2만주· -26.4만주
$378M
비중 3.88% · 218.2만주
3.88%· +0.09%p
5
PEP
축소
-12.9%
PEPSICO INC
PEPSICO INC
축소
-12.9%
216.7만주· -32.2만주
$368M
비중 3.78% · 216.7만주
3.78%· -0.07%p
6
CTSH
축소
-5.9%
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
COGNIZANT TECH SOLUTIONS-A
축소
-5.9%
461.6만주· -29.1만주
$356M
비중 3.65% · 461.6만주
3.65%· +0.52%p
7
GOOG
축소
-39.7%
ALPHABET INC-CL C
ALPHABET INC-CL C
축소
-39.7%
212.9만주· -140.1만주
$356M
비중 3.65% · 212.9만주
3.65%· -2.43%p
8
SCHW
축소
-8.5%
SCHWAB (CHARLES) CORP
SCHWAB (CHARLES) CORP
축소
-8.5%
540.4만주· -50.2만주
$350M
비중 3.59% · 540.4만주
3.59%· -0.49%p
9
NWSA
축소
-16.3%
NEWS CORP - CLASS A
NEWS CORP - CLASS A
축소
-16.3%
1215만주· -236.7만주
$324M
비중 3.32% · 1215만주
3.32%· -0.44%p
10
FOX
축소
-8.4%
FOX CORP - CLASS B
FOX CORP - CLASS B
축소
-8.4%
799.9만주· -73.6만주
$310M
비중 3.18% · 799.9만주
3.18%· +0.56%p
11
BRK.B
축소
-15%
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B
축소
-15%
58.3만주· -10.3만주
$268M
비중 2.75% · 58.3만주
2.75%· +0.13%p
12
STT
축소
-7.9%
STATE STREET CORP
STATE STREET CORP
축소
-7.9%
296.8만주· -25.6만주
$263M
비중 2.69% · 296.8만주
2.69%· +0.45%p
13
RS
축소
-9.3%
RELIANCE INC
RELIANCE INC
축소
-9.3%
89.8만주· -9.2만주
$260M
비중 2.66% · 89.8만주
2.66%· +0.01%p
14
INGR
축소
-14.7%
INGREDION INC
INGREDION INC
축소
-14.7%
184.5만주· -31.9만주
$254M
비중 2.6% · 184.5만주
2.6%· +0.27%p
15
JNJ
축소
-6.2%
JOHNSON & JOHNSON
JOHNSON & JOHNSON
축소
-6.2%
141.3만주· -9.3만주
$229M
비중 2.35% · 141.3만주
2.35%· +0.28%p
16
FANG
축소
-11%
DIAMONDBACK ENERGY INC
DIAMONDBACK ENERGY INC
축소
-11%
127만주· -15.6만주
$219M
비중 2.25% · 127만주
2.25%· -0.43%p
17
EOG
축소
-8.4%
EOG RESOURCES INC
EOG RESOURCES INC
축소
-8.4%
163.8만주· -14.9만주
$201M
비중 2.07% · 163.8만주
2.07%· -0.05%p
18
BNY
축소
-21.1%
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
BANK OF NEW YORK MELLON CORP
축소
-21.1%
274.7만주· -73.6만주
$197M
비중 2.02% · 274.7만주
2.02%· +0.07%p
19
NOC
축소
-0.9%
NORTHROP GRUMMAN CORP
NORTHROP GRUMMAN CORP
축소
-0.9%
37.2만주· -3.5천주
$196M
비중 2.01% · 37.2만주
2.01%· +0.48%p
20
KVUE
확대
+2.9%
KENVUE INC
KENVUE INC
확대
+2.9%
838.1만주· +23.3만주
$194M
비중 1.99% · 838.1만주
1.99%· +0.6%p
21
LMT
축소
-0.3%
LOCKHEED MARTIN CORP
LOCKHEED MARTIN CORP
축소
-0.3%
33만주· -970주
$193M
비중 1.98% · 33만주
1.98%· +0.53%p
22
OLN
축소
-6.9%
OLIN CORP
OLIN CORP
축소
-6.9%
392만주· -29.2만주
$188M
비중 1.93% · 392만주
1.93%· +0.07%p
23
ELV
축소
-7.7%
ELEVANCE HEALTH INC
ELEVANCE HEALTH INC
축소
-7.7%
34.3만주· -2.9만주
$178M
비중 1.83% · 34.3만주
1.83%· -0.06%p
24
COP
축소
-7.2%
CONOCOPHILLIPS
CONOCOPHILLIPS
축소
-7.2%
168.4만주· -13만주
$177M
비중 1.82% · 168.4만주
1.82%· -0.13%p
25
EBAY
축소
-7.5%
EBAY INC
EBAY INC
축소
-7.5%
271.7만주· -21.9만주
$177M
비중 1.81% · 271.7만주
1.81%· +0.33%p
26
TSN
축소
-7.3%
TYSON FOODS INC-CL A
TYSON FOODS INC-CL A
축소
-7.3%
283.1만주· -22.2만주
$169M
비중 1.73% · 283.1만주
1.73%· +0.09%p
27
KO
축소
-10.3%
COCA-COLA CO/THE
COCA-COLA CO/THE
축소
-10.3%
231.3만주· -26.4만주
$166M
비중 1.7% · 231.3만주
1.7%· +0.17%p
28
LHX
축소
-1.1%
L3HARRIS TECHNOLOGIES INC
L3HARRIS TECHNOLOGIES INC
축소
-1.1%
64.1만주· -7.3천주
$152M
비중 1.56% · 64.1만주
1.56%· +0.2%p
29
DIS
축소
-5.8%
WALT DISNEY CO/THE
WALT DISNEY CO/THE
축소
-5.8%
154만주· -9.5만주
$148M
비중 1.52% · 154만주
1.52%· -0%p
30
BKNG
축소
-9.1%
BOOKING HOLDINGS INC
BOOKING HOLDINGS INC
축소
-9.1%
3.5만주· -3.5천주
$147M
비중 1.51% · 3.5만주
1.51%· +0.08%p

SEC 13F · 분기 말 보유 내역으로, 현재 보유 현황이나 실제 거래 시점과는 차이가 있습니다.