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수익성
ROA
= Return on Assets, 총자산이익률
총자산으로 순이익을 얼마나 만들어냈는지 보는 수익성 지표입니다. 자산을 많이 쓰는 사업의 효율을 볼 때 유용합니다.
무엇인가요?
회사가 가진 자산으로 순이익을 얼마나 잘 만들었는지 보는 지표입니다.
왜 보나요?
자산을 크게 들고 운영하는 회사는 매출이나 이익만 보면 효율이 잘 안 보입니다. ROA는 자산 규모까지 함께 고려해 수익성을 비교하게 해줍니다.
언제 쓰나요?
- 자산 집약 기업의 효율을 볼 때
- ROE가 높은 이유를 레버리지와 나눠 보고 싶을 때
- 동종 기업의 자산 활용 수익성을 비교할 때
보통 이렇게 읽어요
- 높을수록 자산 대비 순이익 창출력이 좋습니다.
- ROA가 낮고 ROE만 높으면 레버리지 효과가 큰지 확인합니다.
- 산업별 자산 구조가 달라 같은 업종끼리 비교하는 편이 좋습니다.
계산식과 예시
순이익 ÷ 평균 총자산 × 100
순이익이 $5B이고 평균 총자산이 $100B이면 ROA는 5.0%입니다.
주의할 점
- 일회성 순이익이 있으면 ROA가 왜곡됩니다.
- 금융업은 자산 구조가 일반 기업과 달라 별도 해석이 필요합니다.
같이 보면 좋은 용어
순이익
매출에서 모든 비용과 세금을 뺀 최종 이익입니다. 주주에게 귀속되는 이익 체력을 볼 때 기본이 됩니다.
ROE
주주 자본으로 순이익을 얼마나 만들어냈는지 보는 지표입니다. 높을수록 자기자본 효율이 좋아 보입니다.
Asset Turnover
자산 1달러로 매출을 얼마나 만들었는지 보는 효율성 지표입니다. 높을수록 자산 활용도가 좋아 보입니다.
ROIC
사업에 투입한 돈으로 영업이익을 얼마나 잘 냈는지 봅니다. 높고 안정적이면 사업 경쟁력이 좋다고 볼 수 있습니다.
EBITDA
영업이익에 감가상각비를 더해 본 현금성 이익입니다. 설비투자가 큰 회사의 이익 체력을 볼 때 보조로 씁니다.